六月份总结

六月份结束，也意味着2021年的日子在疫情下锁着锁着的，无端端就过了半年的时间，
可怜的还是那些应该跑跑跳跳、在活动能力最强、学习能力最高峰时期的小孩，
只能窝在家里、也不能外出、只能看着银幕上网课，
也让我不禁担心这很可能耽误了他们学习进度，也让他们沉迷电脑电视、不活动，
最终这一代的小孩都是那些戴着近视眼镜、不爱活动、学习能力慢、却只爱看电视玩电玩的宅男。
看看我的孩子....哎~

如今马来西亚疫情每日都是五千、六千多宗，即便没有上升太多，但也似乎没有下降的趋势。
首相宣布把“行动管制令”（MCO）改为“国家复苏计划”，如今的MCO，其实就是国家复苏计划的第一阶段。
国家将持续不开放和行动管制，也不设置任何期限，无限期直到：
1）民众接种人数达标，10%的人口已经完成两剂疫苗接种；
2）每日新增确诊数目下降到4000宗一下；
3）医院加护病床的使用率降低到中等水平；
才会宣布进入国家复苏计划第二阶段。

六月份，短短三个星期内，自己做了两次的COVID TEST，贡献了2次筛检数量。
一次是自己几天腹泻去双威Sunway Medical医院看医生，结果被要求如果要看医生就要做新冠肺炎COVID PCR SWAB TEST，
医生会在我办理好入院后，在我病房内看我。（听说今天我们的首相也是腹泻入院看医生了）
我想到我只是要看看专科医生jeh，做莫需要到入院挂点滴哦~
因此最后我拒绝入院不看医生了，拿药就好了，但还是应要求做了筛检。
Sunway Medical的PCR SWAB TEST价格MYR 300。
早上11点多做筛检，大约晚上8点多报告出来，直接电邮到我的电邮信箱，还好阴性没事~。

第二次就是今早，因为同事的Housemate上星期六确诊了，星期日她被送去隔离和筛检。
就在昨天星期二晚，我们被告知她的筛检报告呈阳性，搞到大家紧张了。
公司安排所有上星期所有有回到公司工作的员工都做筛检，同时消毒公司也会在下午２点来做全公司消毒。
由于大家最后和确诊者接触是上星期五，过了那么多天，所以今早我们在诊所做快速检测RTK ANTIGEN TEST，
（RTK和PCR的价格是马币80和马币300的分别，全公司职员那么多人去做当然选择RTK咯！）
只需等待15分钟就有报告了，还好全部员工都是阴性。




股市方面，今天吉隆玻富时综合收在了1532.63，从年头的1627.21跌了5.8%，
灰溜溜的写下2021年上半年惨淡的股市负成长。
而自己的组合方面，原本４月份出清了所有的TOPGLOVE手套，录得很不错的回酬。
但六月份看到跌跌不休的手套股，我忍不住在每股RM4.88开始从新累计顶级手套TOPGLOVE。
就这样我一路买到每股RM4.21，平均价位在RM4.53，今天TOPGLOVE最终收在了每股RM4.17。
这不止把我之前的赚到纸上盈利和它股息反吐回去，最后还录得纸上亏损3.29％。

个人看法，手套跌势看来是无可避免了，但是会跌到哪里，我想没有人知道，因为没有人是先知。
自己秉持在自己认可的价格，累计高股息的蓝筹为目标。
好的公司股价短期可以涨涨跌跌，但若以一个３、５、１０年中长期目标来说，
今天我买在RM3.5、还是RM4、还是RM4.5，或还是每股RM5，重要么？
可能对短期投机者来说很重要，但说实在的，当看到股价一直买一直就跌跌不休，我当然心情是欠点，
但倘若抱着收集的心态，我倒不觉得这RM１～RM２的差距有多少。

毕竟我之前买BURSA，从马币每股RM8.x向下买到RM4.x，可现在我BURSA回酬翻了一倍；
当初我买MAYBANK，从每股RM10买到每股RM7.x，可现在我MAYBANK回酬超过20％；
我买KIPREIT，从它上市后每股RM1.01买到去年最低的每股RM0.655，可现在它成了我太太稳定的资产和每个季度RM8k+的收入；
PBBANK从每股RM22.5买到每股RM14.x，现在还分了红股，回酬超过25％；
还有AEONCR、HIBISCS、SUNWAY等等等如不少的成功例子，
当然我不否认，我也有翻车大亏损的例子如LCTITAN、YTLPOWER、KAREX、L&G等等，
即便是目前持有的TENAGA，我其实也是从RM12.1买到之前的RM9.68，目前还在纸上亏损中。
总结还是在自己的功课和信心上，还有就是你的投资目标方向是什么。

卖出方面，为了平衡自己的组合，自己持续减持CIMB，也幸运的成功大手笔卖在每股RM4.75，
之后政府宣布再次推行延缓还贷计划，大部分银行股就回跌下来的。
可能大家抱着观望的态度来看待这个无止境的疫情，还要延缓还贷给银行带来的影响吧！

组合整体上，自己自三月份开始每个月卖股以来，六月份因为TOPGLOVE这支股，开始重新加码股市。
原本自己的资金已经因为屋子装修、税收局税罚和其他的一些开销需要，导致资金开始匮乏，所以要不停卖股套现。

早在4月份的时候，我已向CIMB提出Mortgate Refinance贷款申请，但基于之前的反贪会和警方的调查工作，
银行Querry了我很多，也不知是不是有意，迟迟没有回应我的申请，直到如今六月尾才说我的贷款批准了。
我回应Banker，“我需要钱的时候是四月，现在６月尾都快7月了，我已经不需要了！”
但后来想想，自己还是需要点钱Standby的，所以后来我再回应Banker，如果要我借贷，我要求：
1）取消MRTA、MLTA购买，我有足够的LIFE INSURANCE了；
2）我要减少借贷款项和借贷的年份；
3）要求利率3.2%以下；
4）Legal Fees waive。
没想到一个星期后，银行答应并调整了我的要求，就只是Legal Fees上只给折扣，其余该给的，还是要我给。
既然那么有诚意，所以我就签了。
虽然钱还没有到手，但想到自己自己资金上松动了点，不需要在股市低点时卖股了，所以也因为这原因开始敢敢加码。

六月组合内的投资母金对比上个月增加了8%，但投资回酬对比上个月下跌了11.6%，
整体还是有20.66%的回酬，主要是靠着BURSA、MAYBANK和PBBANK的盈利来坚撑。




CTOS的IPO招股书今天发布，看过一些资料、新闻和网上其他人的讨论后，自己其实也满有兴趣的。
CTOS发布市值为24亿令吉，公司基本面非常漂亮，长远来说，好好做提供服务的话，
它服务特别、护城河大也深，不是谁谁谁可以进来做的。
高利润率、高毛利润率, 公司建议的股息政策是60%，市场发展潜能也大。
我最喜欢这一类的了，但就只是...PE 63 个人觉得是非常的高。
每股发售价1.10令吉，上市欲筹12亿，只可是 ：
9.9亿 - 大股东进袋；
610万 - 上市开销；
1.552亿 - 还贷；
0.59亿 - 投资并购
其中觉得不爽的是它高估值筹得的钱不是拿来发展，而是大股东先拿了一大笔钱进袋。
另外我也担心因为高估值，就要看大家接不接受，不接受的话，可能一上市当天股价就会崩塌倒下。
其实就是被他们自己的大户股东丢下来，毕竟原生股东和所谓的基石投资者他们的价钱是比IPO价便宜多的。

无论如何，申请截止日期是06-Jul，目前来说还是有时间可以好好考虑。



= Copyright by Joseph Ohlian =

五月份总结

马来西亚的冠病疫情在29-05-2021来到单日新增9,020宗，单日死亡病例98人。创下新高。
就在28日，首相也宣布了从6月1日起落实更严格的行动管制令，避免让我们的医疗体系崩溃。
之后的30日和今天31日，虽然新增病例回落6字头，但大家心里明白，马来西亚的新冠肺炎疫情不容乐观了。

全球方面，全球累计的新冠肺炎病患达171,135,646人，累计死亡病例3,558,750人。
目前来说最严重的时印度，平均每日新增都是6位数的新病患。

前阵子我就搜索了关于“西班牙流感”的资料，
这个在1918年全球大爆发的疫情，造成5亿人感染，2千多万人死亡，但三年后消失了。
我个人相信的它不是凭空消失的。
100年前，世界人口20多个亿，人口密度也不像现在，交通工具如飞机等也不像如今的发达。
但当然100年前的医疗水平也没有如今的好啦。

但想想当年，地域性的传播不如现在的快，因此只要发病当地所有活动停摆后，隔离政策成功压下曲线，大致上算阻断、抑制了病毒传播。
再来它潜伏期短、爆发力强、致死快，促成感染的人死亡，是否得病很快就能识别出来加以隔离，阻断流感病毒的传播。
另外不仅仅是病毒在突变，人类自身对病毒也是有适应的过程，很多痊愈的人也都产生了抗体，
这就让传播进一步阻断，再加上医学治疗的帮助，也让更多的人痊愈产生抗体，从而让传播缓慢，直至消失。
（看：造成5亿人感染，2千多万人死亡的西班牙流感，是怎么消失的？）

因此换像到今天的疫情，世界人口70亿，病毒快速传播主要是通过飞机、铁路等高速发展、发达的交通工具，
再来潜伏长、难以识别，在高密度的人口城市，当评定一个人患病的时候，之前他就已经传染不少人了。
当然现今的医疗则对比100年前发达许多，因此人类能够在短短时候科技就研发出了疫苗。（虽然有效性有争议）
但如果看了上面“案例”，我们只用简单数学算的话...，
今年才只进入第二年（1918年流感3年），感染人数目前感染人数只有1.7亿（应该是大约世界人口四分之一~17亿），
死亡人数目前三百五十万人（西班牙流感是4%感染人数，新冠肺炎是其中2%的感染人数）
所以个人推断：
1）没有理由能相信新冠肺炎能在3年内消失；
2）要达到群体免疫让病毒消失，那么一就是还需要、还会有更多的人感染新冠肺炎，再不就是更多的人打疫苗，同时进行；
3）人口和人口密度是导致病毒在一个城市更快传播和不断变种的主因，高密度大城市还会有有更多的人感染和死亡...。

当然以上只是我个人的逻辑推断，因为除了成功达到群体免疫，我是不懂怎样病毒会消失的了。




股市方面，五月份股市吉隆坡综合指数收在了1,583.55，
这个月主要是把CIMB卖出一大部分，今天CIMB的季报终于公布了。
但在它季报还没出来之前，我考虑到我持有MAYBANK、PBBANK和CIMB，在我陆续把SUNWAY、TOPGLOV、HIBISCS套利立场后，
银行股的比重越来越大，若拿3家来做个对比，
CIMB的价格RM4.3，CIR 52.2%，净利率才7%，PE 35.7，ROE 2.1，股息率 1.12%；
对比另外两家：
MAYBANK RM8.2，CIR 41.3%，净利率 13.65%，PE 13.4，ROE 8.22，股息率 6.42%；
PBBANK RM4.25，CIR 31.8%，净利率 25.6%，PE 16.2，ROE 11.07，股息率 4.9%；

因而萌生了卖出部分CIMB。
毕竟今时今日如今这样的局势，自己心知肚明，自己往后不再像过往几年那般好景了，
自己的几家公司，逼着关的关，被抢的就抢走，现存的营业额大幅滑落，还有几家公司还需要注资营运，
个人方面之前出了一大笔钱，现在还有旧家进行中的大装修工程要支付。
所以需要预留一些现钱在身边。
对比上个月自己在股市内的投资母金又再减少了6.07%，这也是我连续三个月从股市里卖出套现。

我的投资回酬可能会很慢，因为我主要都是买在防御型的蓝筹股或是高息股，
而且有成长有股息，基本面还“健康”的，一般上我都保留。
所以被我抛弃的，也一定同样是蓝筹，只是可能都是自己觉得希望“机会”不大的股项。

今天CIMB季报出炉，净利录得24.57亿，我想这也是它的历史最高吧。
主要是因为TnGD在Fund Raising引入新股东后录得11.6亿的一次性收入。
（TnG Digital原本股东是51%TnG和49%蚂蚁金服）
此后，因为提及TnG的持有股份会稀释到大约47%，
因此我推算新股东注资方Bow Wave应该是持有8%左后，而蚂蚁金服就稀释到45%左右。
以目前CIMB的价格RM4.3来计算，
基本面更新后变成CIR 48.7%，净利率16.54%，PE 13.5，ROE 5.48，股息率 1.12%；

即便如此，但看过它的其他资料后，我不确定下一季它的业绩会如何，
毕竟扣除这个一次性收益后，其实它的表现也不算亮眼，加上刚刚政府宣布或重启让国民延迟还贷。
有利好但也有利空，无论如何，对比另两家，要卖的话我还是会先选择卖出CIMB。
但我还是在想明天这股可能会飞了吧，我是有点超级暗捶自己卖早了。

无论如何，疫情里大环境下传统的各行各业都受到打击，只有医疗领域公司、一些创新科技公司和部分电商们比较有成绩。
我还有自己的公司要不断的“投”，心累丢钱丢到怕。
开几个会，一个Email来mention "Call Fund"，自己只能硬抗了。
股市投资暂时来说，自己也不敢乱乱加码。总之，写到我都不懂自己要些什么，
疫情下，我个人其实也差不多两个星期没回到公司去了，孩子们也只能在家里看电脑看电视。
我好希望疫情快快过去，回到那个可以不用带口罩，带着孩子在公园跑跑、骑脚车的日子。



= Copyright by Joseph Ohlian =