七月份投资总结

一月 投资母金 +4.67%，投资回酬 + 2.61%
二月 投资母金 +1.11%，投资回酬 +10.35%
三月 投资母金 -6.77%，投资回酬 + 0.12%
四月 投资母金 +5.79%，投资回酬 -10.28%
五月 投资母金 +6.13%，投资回酬 3.81%
六月 投资母金 -0.97%，投资回酬 -0.99%
七月 投资母金 -2.47%，投资回酬 +12.64%
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总结 投资母金 +6.99% 投资回酬 +17.76%（2025年）
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截至7月尾，投资母金对比2025年开年时增加了6.99%，投资回酬也相比去年封关时增加了17.76%。
四月和五月，因为特朗普关税和美债的课题，所以随着组合下跌，我就加码。
因此本金大涨，但7月份，大部分股价都上回来了。所以有开始套回一点出来。

目前来说，自己组合内，马股占约62.51%，新加坡股35.8%，剩余的2.41%是港股。
买买卖卖后，目前持有新马港共13支股。

组合内，目前只有CTOS处于纸上亏损状态。
但由心的话，我其实还是对它抱有期望的，因此暂时不会割肉。
只是另外因为要subscribe KIPREIT的Private Placement，
由于钱不够，还是需要在股市里可能套出一个RM50k，就看下哪个比较弱的Counter可能需要在8月份卖出减码。

股息方面，七个月下来，已收到或是已公布的股息达到MYR158,014.96。
其中最大的贡献者就是KIPREIT，所以即便在股价上，它的表现并没有很标清，
但是自KIPREIT上市我就开始买入持有以来，KIPREIT是我稳定、不会缺席的股息收入。
而且或许是因为它的位置处在二线城市，它也一直被低估。
所以就成了我逢低就不断加码买入的股项。

短期的股价暴涨不是我追求的目标，
我知道我的本业已经处在夕阳行业内，我也深知自己已经没有当初创业时的火，
十多年来人生起起伏伏，现在我追求的是稳定的股息收入，稳定的资本增值。
慢点无所谓，最重要稳而且要打赢通膨。

到目前来说，该买买、该卖卖。
不断优化自己的组合，寻找和变换标的，以增加我稳定股息收入，就是我的目标。



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我的股票亏损列表 2025

持有的CTOS继续下跌，股价来到新低的RM0.84。
我突然心血来潮，想看看这么多年来自己持有的股项内，到底那些亏损最多。

其实之前自己2023年也写过一篇《我的股票亏损列表》
时隔两年半后，如今在看看这两年有没有增加或减少什么。也顺便来个检讨。

我的股票亏损列表（2025）：


2016年重新回到股市到今时今日，自己持有过68支股票，
一番买进卖出之后，如今还留在自己投资组合内的，就只剩下13支。（看：股票投资）
68支股项里，其中有21支面临亏损，累计总亏损额超过马币41万，
其中的20支我已经认赔离场了，就最近跌跌不休的CTOS目前还在持有当中。
和上一篇《我的股票亏损列表》一摸一样，68支内，当中以TOPGLOVE、REVENUE和KAREX为我的投资史上，最大最痛的亏损前三名。
三个公司的累计亏损加上来超过马币25万了。
2年半以来，这个亏损list增加了KAWAN、CTOS、SINOPEC中石化和TENCENTS腾讯，这四各公司。

CTOS目前在榜内排名第6，目前来说，亏损达到7.26%；
还在自己的观察名单内，如果没有坏消息出的话，若有闲钱，不排除会持续累计。

KAWAN排名第7，亏损14.88%；
当时买入是因为钦佩董事长的个人魅力，
卖出是因为觉得它产品的margin也太低了吧，股息也不吸引，
做为一个出口企业，尤其出口到美国；
美元高的时候，它都没办法突破瓶颈，难道美元下跌的时候期望它的Revenue更好么？
所以我认为它暂时没有好产品，而且业绩也似乎到了瓶颈，所以在2024年3月以每股RM1.8认赔杀出。
最终如今看回来，今天KAWAN的股价只有RM1.1，当初的决定没有错误。

SINOPEC排名第11，亏损7.41%；
2025年四月份才刚刚出清，买入的平均价位是HKD4.12，卖出的价位是HKD3.82，今天的价位是HKD4.5。
所以我是低价卖出离场的。如果我持有到现在，我也可以赚了不少。
当时卖出的原因是特朗普要打压油价、中国加快转型新能源，中石化的业绩不如预期等。导致股价一路插水....
所以为了不要陷入赚了股息、亏了股价的局面，也为了把资金转向更有效的投资标的。
我认赔卖完，过后把资金买入了当时HKD40左右的长和以及HKD75+/-的HSBC。
虽然现在中石化的股价回到HKD4.5，但我没有后悔把资金转向尤其是汇丰HSBC这个决定。
毕竟当时的油价波动很大，也没预料到过后发生以伊战争冲突，油价暴涨。
而资金转到汇丰HSBC后，今天汇丰的股价已经每股超过HKD100，而且每一季派发股息，累计股息超过10%。

腾讯方面，亏损2.16%。但其实我持有的股数也很少，回看记录，当时自己也是仅仅持有300股，也是自己Hold不住，
后来中国政府出台未成年人游戏限玩的通知，也限制未成年游戏上消费，我最后2023年以每股HKD300就出清了。
然而今天的腾讯，如今股价已经超过了每股HKD550。
虽然说如果当时能加码或是Hold到今天，也是一个丰满的果实。
但是世间没有早知道，既然卖了就卖了，不是你财不入你袋。


每一次最终亏损离场的操作，都是一次的学习，
明白为什么自己买入，为什么最后会亏损都要卖出。
知道到底是当时买入时的决定就已经是错的，还是仓促卖出的时机和决定是错误。
还是那句，
不行动的话，就永远不会成功、不会学到、也不会赚到。
只要行动，不怕亏损，不是学到，就是赚到。



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低息融资货币借贷高息投资

就上一篇所说的，最近的自己在投资里，再踏入了一个新的领域。
前阵子，新加坡的banker就游说我借贷，也推荐我使用一些银行提供的金融便利。
其中我就看到了这个低息融资货币这一块。
最后我把部分新加坡股票和我在银行的港币债券基金同时抵押给了银行，拿了大约70％估值的抵押贷款Overdraft Secure Loan。
其中使用了相当于美元等值的USD102k再次杠杆购入了新加坡渣打银行和保诚保险的USD202k PruVantage Legacy Index，
剩余的USD100k，由银行再另外提供了Unsecure Loan来支付给保险。
总之一番操作下来，换句话也就是说我使用了我自己现有部分的股票和基金资产做为抵押，从银行获得了：
1）一份Premium USD202k，偿付USD1.75mil的人寿传承保单；
2）将近USD70k 或其他货币相应等值现金Overdraft流动性额。
3）还有USD102k的Secure Loan和USD100k的Unsecure Loan；
那么USD102k的Secure Loan和USD100k的Unsecure Loan共USD202k贷款该怎么还？贷款利率多少呢？

由于我的贷款是美元贷款，其实银行的利率都可以在银行的网站查看：
详细可以看：Standard Chartered Cost of Fund
借贷的贷款年利率其实就是资金的Cost of Funds加上银行的赚幅Cost of Fund Margins。
从银行提供的表就可以看出每个不同货币的不同利率，美元借贷就是大约为4.64%+1.5%=6.14%；
在马来西亚的车贷利率2~3%，马来西亚房贷利率也是4%+而已。这个6.14%还是美元，年利率不便宜哦。

从银行的表可以看到，就5月份来说，就在美元COF将近4.64%之余...
反而瑞士法郎和日元的COF分别0.385%和0.445%，连1％都不到，
因此通过银行提供的金融便利，就是骚操作的开始... 在Banker的指导建议下，我把USD200k的贷款转化成了瑞郎，将近CHF165k，
也就是大家所说的融资货币，在新加坡称这为Loan Currency Switch。
转化后，我的借贷供款年利率马上从原本的6.14％，降成了0.385%+1.25％＝1.585%。
从USD200k的6.14%，每月USD1023的利息，也就大约SGD1338的利息，
瞬间成了CHF165k的1.585%，每月CHF216的利息，也就是SGD340的利息（每月省下SGD1k）。
而且在这里，贷款供款也不像马来西亚一样需要每月偿还本利和，每个月只是需要偿还每月利息而已，
直到有一天你要Settle Loan的时候才一次性还掉本金。
也就是这么一转，当初的USD202k的贷款，如今每月只需付CHF216左右而已。
借入低息的货币，这就是大家所说的融资货币，买入高息的投资，就是融资套利。

转换之前，自己也在网上搜索了许多的资料去了解整个运作和风险，一直以来瑞郎和日元都是主要的热门融资货币。
但因为5月尾港元升值，触使金管局卖出港元，市场上港元突然供给多了，资金成本剧降，HIBOR大降。
看：千億資金湧港+金管局干預 HIBOR跌至歷史新低！銀行、房地產類股將起飛？
就因为如此，港元也在五月份的时候COF还是3.85%，
但来到六、七月份突然1％都不到，因此成为了我其中一个融资货币参考选项。

为此我大概大概的做一个粗略运算表，方便做个比较（USD=SGD x 1.3）：
资产在新加坡是新元计价，收入是新元、港元和美元、贷款是美元200k等值，以6月份的COF计算。

币种	总贷款额	COF (%)	实际利率	本币年利息	等于USD	等于SGD	汇率暴露风险
美元-	USD 200k	4.643%	6.143%	USD12,286	12,286	15,971.8	欠美元换美元
新币-	SGD 260k	2.15%	3.65%	SGD9,490	7,300	9,490	主要收入在新元
港元-	HKD 1.57m	0.765%	2.015%	HKD31,635	4,031	5,160	港元锚定美元，要注意金管局利率行情
瑞郎-	CHF 165k	0.515%	1.765%	CHF2,912	3,651	4,631	利率低，汇率缓慢升值
日元-	JPY 28.8m	0.415%	1.665%	JPY479,520	3,260	4,238	利率处于升息期，汇率波动大

更多关于各个主要货币大行议息政策也可以查看：央行频道

从上表一目了然200k的美元等值贷款，在美元时年利息USD12,286k，也就是将近新币16k，
但做转换后，使用低息融资货币可以让你省下更多，
在我转成瑞郎后，全年可以少给了差不多USD9k，也就差不多省下超过SGD11k的利息开支。这就是使用融资货币的好处。
但当然，天下没有白吃的午餐，如果我不进行转换，我的贷款不存在汇率风险；
一旦兑换了，我就会暴露在外汇风险之下。

另外也考量到我抵押的港币债券基金每年利息超过5.2%，抵押的DBS，股利也超过6％，
因此就用抵押资产内超过5%、超过SGD15k的一部分派息来支付一年1.765%、差不多SGD5k等值的借贷利息供款，可是绰绰有余。

保单方面，虽然说我其实是需要支付贷款来获取并持有这一份保单，
但保单本身也会有现金Cash Value，以过往十年的历史来看，保单平均的年化报酬率超过7％，
即便扣除掉管理费用，也能实现每年保守估计超过5％的成绩。
简单来看，如果我的设想和计算没有错的话，就是我白嫖了一份保单，每年下来还有至少3％的报酬率。

最后还有一个重点就是...，
我也没打算Settle这笔贷款，反正前世留给下一代的。
除非美元兑瑞郎大幅升值，这样可以考虑把我的美元和港币都换成瑞郎。
不然的话，以我的抵押资产所分的股利，我资产累积的估值只要不触发Margin Call，
只要持续维持抵押品估值远离70%的“安全边际”，
即便我不还款，我抵押资产估值和分发股利累积的速度比每月从贷款里累积的利息还多、还快。

而且如果我有一天不在人世了，触发保险赔付。
虽然说保险金自动会优先偿还给银行我所欠的欠款，但之后剩余的，就还是会赔付给我的继承人。
保险赔付金USD1.75mil偿还USD200k，我的子嗣还是可以领到超过USD1.5mil。
还有...保险资产是被保护的，是政府、执法无法充公、触及的...。
有天你惹上麻烦、犯罪什么的，公积金、保险资产目前来说在马来西亚或是新加坡，是永远安全的，被保护的。

这也让我深深感受为什么富人会越富的道理。
如果今天有一个穷人，你觉得他走进银行，告诉银行可不可以先借钱给他买保险，死后付一笔大钱给下一代。
他也不想每月还钱供保险，就是等以后他死了后，从赔出来的保险金一次性扣回欠款，然后还有一笔钱留给下一代。
你觉得银行会理他么？我觉得天方夜谭。
但你只要达到门槛后，只要有抵押品在银行，银行借钱给你买保险。
直到有天真的触发保险赔付后，银行才收回当年的本金。

当然转换不局限于一次而已，今天我可以把美元借贷，换成瑞郎；
后天我也可以把瑞郎转换成日元，大后天从日元换成港元、美元或其它都可以。
转换的目的往往就只有两个：
1）更低廉的贷款年利息；
2）通过转换，让自己的贷款本金“缩水”
就比如我在USD:CHF 1:0.8255的时候，把美元借款换成了瑞郎借款，
那么当USD:CHF升到1:0.9，我在把瑞郎借款又换回美元借款的时候。
当初的USD200k美元借款就“缩水”成剩下USD185k了。
如果又厉害一点，当USD:CHF又贬到1:0.78的时候，又把它换回瑞士法郎。
这样连续操作几轮，你不用还款，欠债却能大幅缩水。
当然，反之，好像现在USD:CHF跌到1:0.9，我当初的USD200k美元借款如今...变成了USD206k...。
我都无言...，但就上面所说的，我原本也是冲着最低利息而来，也没打算还贷或是Settle。
外汇和利率时刻变换很大，鱼与熊掌也不是我这些小小散户能轻易想兼得就可以兼得的。
但至少我如今又学会了多一个工具。

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说了那么多，投资、借贷、杠杆这一切也不可能没有风险的，那到底风险在哪里呢？
1）抵押的股票和基金资产价格不能下跌太多，融资的使用不能超过抵押的70％（Loan to Value）。
也就是说如果市场大跌，抵押股票和基金价值缩水致使我的借贷额对比抵押超过70％的话，
我是需要从外部寻找新的资金补回自己抵押仓位。不然就触发force selling。或是银行强制要我还款。

2）融资货币的利率变化，当国行升息，我们的贷款利率就会同样提升，就需要偿还更多。
同样的道理，如果融资货币是日元，当日本央行升息的时候，我每年每月需要偿付的利息也就会跟着提高。
日本央行一直有升息的压力，即便他们不想升息；而瑞士央行则需要一直降息来推动出口和抑制瑞郎的升值。

3）融资货币的汇率变化，就之前举过的例子，现金在手是新币，偿还的利息是融资货币，可能是日元、可能是瑞郎或港元。
如果融资货币是日元，若干年后，日元兑新币大幅度升值的话，我就需要更多的新币来偿还日元本金。
瑞士做为中立国、避险货币也凭借稳定的政局，瑞士瑞郎兑许多货币包括新元那么多年来一直呈现缓慢升值趋势。
日本方面，或多或少还是面临经济压力、地缘政治、地震天灾等因素形成汇率波动，
香港方面，每当美元兑港币触发强方保证或是弱方保证的时候，金管局就会出手影响市场供给，从而利率会大幅波动。
但长期以来，日元和新元，日元还是不及新元，长期兑新元呈缓慢贬值之势。
这里的选择就是，很多年以后，对比今天，到底我会是需要更多的钱来还我所欠本金，还是仅仅需要更少的钱来还本金呢？
是否也有可能发生我还款的速度都不及瑞士法郎升值的速度呢？

当然我们都知道的，高报酬就伴随着高风险；如果不想要冒任何风险的话，那就乖乖把钱存入银行定存就是了。
其实风险不可怕，了解风险，了解自己的风险暴露有多少，就看自己能不能handle到风险。
最后决定自己要不要Take Up承担这风险来换取报酬。
做的话就50/50，只想不做是永远不会成功的；只要行动，不是学到就是赚到。

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为什么我会做出这一番的操作呢？
1）条条大路通罗马，就凭借自己现有的条件，学习和尝试多一种金融工具，为自己财务自由做规划。无妨
2）就好像对待在马来西亚的资产一般，随着新加坡资产日益增多，希望对焦自己在新加坡的资产，并完善它们
3）通过运用现有资产，思考并尝试让自己的资产膨胀
4）通过保险给下一代保存、打造一份稳定、可以传承的安全遗产
5）通过低息借贷，让自己Standby更多的流动性应对市场动荡

当我了解到这工具后，除了和新加坡banker聊，我可是自己也在网上学习并了解债券、借贷、货币融资和相关保险的资料，
另外也和马来西亚的Banker和自己马来西亚的保险业务员聊过，去理解整个操作。
虽然也不确定自己有没有忽略了某个什么细节，但就是历经了两个月的了解和深思熟虑后，
也觉得自己承受的起风险，所以最终才踏出了这一步。



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生活小品

好一段时间都没有来更新部落格了。在卸任母校家教协会理事职位后，我很放任的到处去寻开心了。
三月尾带着儿子趁着学校假期，两人去一趟上海；
四月尾飞了泰国曼谷；五月尾和朋友去了云南，跑了昆明-大理-丽江一趟；
六月尾和兄弟们来了场Men's Trip 到Pattaya；
接下来七月份应该哪都没去了，但8月头就会去台北成人展。

股票投资方面，三月份还行，四月份因为美国特朗普对全球各国祭出关税，导致组合回酬大跌6位数；
五、六和七月截至目前，投资组合还在努力回血当中。
7月收到KIPREIT管理层发来的private Placement邀请电邮，
简单和管理层大约一个45分钟的视频会议后，基本上都会拿Offer加入Private Placement。
最低门槛是RM250k，想到反正现在的KIPREIT价值低估、年年派发的股利也好。8月中把钱准备好就可以了。

我也趁着加密货币大涨，正式出清自己所持有的比特币，不玩了。
从我的记录里，2022年的1月分到2025如今，币价上上下下，最后好像是玩了个寂寞。
浪费了时间，币价跌谷底的时候，也不知道什么时候会涨。就盼望着别人把它炒上来等涨。
这觉得，虚拟货币好像还真的很虚~，很不实在。

另外3月尾开始自己开始买入债券，债券基本上分成债券、债券基金、债券ETF。
债券的门槛比较高，马来西亚的话，我也不晓得多少，可能马币5万吧，但在新加坡的话则是大约新币20万。
所以我们小资的还是先从债券基金开始，配合银行Banker的Offer，也当作给Commission他赚，
我购入了的Signature CIO Conservative Fund AHK MD D HKD Dis，年利率大约5.5%。
另外也通过Moomoo 购入了债券ETF QL3，这是投资在全球BB评级以下的风险公司债，年利率超过7.5%

另外也踏入了一个新的学习领域，以前常常在新闻内看到什么低息日元借贷什么的，
现在我也牛刀小试，通过股票抵押可以贷出70%，我向新加坡银行贷了一笔美元，把钱的大部分买了一份美元计价的Legacy 保单。
之后把所欠的美元数额全数换成瑞士法郎，
因为欠美元的话，美元利率大约6%+的利息，所以我把所欠的钱全部转换成瑞士法郎，就只需要支付1.57%的利息。
就这样每月的供款可以减少很多很多。
可以参考：SCB Wealth Lending Cost of Fund。

但其实这一笔贷款，我是没有打算还的，为什么呢？
因为我本身就是使用股票抵押来70%贷，所以其实除非股票大跌，不然Margin是绰绰有余的。
其中就包括了新加坡星展DBS和丰树商业信托Maplytree PanAsia REIT。股息率就已经超过了5/6%，
足以盖过每年1.57%瑞郎的供款利息，也是绰绰有余。
钱大部分是拿来购买了一份人寿传承保单，也就是说有一天我死了，钱是7.5倍赔给我的继承人，
当然银行会先拿来支付我的欠债，然后才赔出来。以赔款额，足以支付我的欠债。
就是可能需要背负外汇波动的风险，比如说瑞郎大幅升值，你的贷款兑换其他货币就更多了。
举个例子，我原本就支付了USD2k丢进贷款内了，结果美元持续贬值、地缘冲突导致避险货币瑞郎大涨，
结果我欠的瑞郎数额依旧不变，但我却现在欠下更多的美元了。
你可能也会问我为什么是瑞郎而不是日元？
下回有时间我、有心情的时候我写一篇有关于这个融资货币的文章做个记录。

前阵子，6月25日蔡澜逝世，我很欣赏很认同蔡澜的人生观，甚至羡慕他的人生。
我今年43，婚结了，孩子有了，钱也有了，婚最后也离了；我没有什么传宗接代的压力需要，也不想重新踏入结婚这坟墓内。
但我不排斥人生有个伴，有个陪你开心、陪你伤心、陪你聊天的伴。
最好的人生就是每天活在当下，要尽量的开开心心，尽量的吃吃喝喝，
不要内耗，我把给我制造问题的人、事、物砍了。
想做什么就什么，想不做什么就不做什么。我快乐是应该了。
所以这就是我现在对人生的想法。



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三月份总结

三月份内国外大市动荡，随随便便涨个20多点，也随随便便突然大跌个20多点。
好在月头的时候动荡之前，港股大涨来到24,000以上
由于我不看好接下来港股的发展，我就顺势套利了；
同时也趁着李嘉诚卖港口这一波大涨，长和系股价也大涨，我就顺势也套利。
如今港股在我的投资组合内仅仅剩下3.21%。
所套出来的钱，回流到新加坡银行户口内后，也配合支持下我的RM，
就小额放了新元定期，申请了一张新加坡信用卡，同时买了HKD300k的债券基金。
除此之外我也把Moomoo内的一部分股票转到银行账户底下，那是因为我考虑之后向银行做股票抵押借贷SGD500k。
这些做完后，港股和外围大市的波动其实也就和我没什么大关系了。

港股是套利离场，新加坡股方面就趁着月中震荡下跌的时候加码买入；
马股方面也一样，随着新闻天天都可以看到什么外资连续撤离大马，我就一直买买买。尤其是CIMB。
总结下来，如今有67.95%在马股、28.84%在新加坡股以及3.21%在港股。
3月份，投资母金对比二月减少了6.77%，而投资回酬仅区区小涨0.12%。
因此2025年3个月下来，我从股市抽掉了-1.33%，但庆幸投资回酬不被大市影响，三个月下来继续保有13.36%的正回酬。

一月 投资母金 +4.67%，投资回酬 + 2.61%
二月 投资母金 +1.11%，投资回酬 +10.35%
三月 投资母金 -6.77%，投资回酬 + 0.12%
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总结 投资母金 -1.33% 投资回酬 +13.36%（2025年）
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二月份是季报月，三月份是股息月，许多重量级的公司都在三月派发了股息。
截至现在3月尾，未提领和已经提领的股息达到了RM81,636.74。
截至现在3月尾，组合内所有股项均获得正回酬。

做投资的，一般上股市平平淡淡一潭死水就没什么东西好干。好好躺着收息就好了。
但碰上股市大起大落的时候，我就会更努力做功课。
那些平时想买但买不下的股项，这个时候都会浮现价值，进可攻，退可守。也可以做波段。
一些高息股股价跌到自己心仪的价格的时候，我就买入，如果再跌，我再买。低PE高股息哦~
但突然暴涨，就是几天就赚到了一年的股息，我马上就卖。
可没几天，股价又被打下来了，我又再买入。就这样循环。


三月份也是学校家协年度大会改选和校友会年度大会。
校友会只是忙整理资料和数据，以供大会汇报而已，倒没什么。
是家协大会，因为我本身就是家协财政，所以会前一两个星期也都是整理数据，
最怕就是在会上被问问题。所以必须要对所有收支数据了如指掌。

所以，整个三月，除了自己的工作、自己的投资，为了学校的事物，我做到有情绪出来，我决定不再参选下一届理事。
家协理事们纯粹是因为孩子在学校就读，所以他们有点时间有点闲就加入看学校在做什么。
但事实上，他们对学校是没有向心力的，而且都是参杂了自己的一点点私人私心Agenda和孩子的Agenda。
捞取对自己和对孩子最大的好处。最多就是在一些活动上稍微捐捐钱、帮帮忙。
我加入家协两年，当初是别人拉我进入的，第一年是候补理事，第二年就成了家协财政。今年大家也有意推举我成为主席。
三年时间如果真当上主席位置，是一个无上的荣誉。

但两年来，我觉得在很多事情和理念上，我和理事们是格格不入的。也算了，为了学校做吧了。 我出钱、出力、出时间，我也累了。
我甚至有感觉，其实家教协会这个组织对学校发展和办校没有功劳，除了卡位还是卡位而已，应该废除，让董事局接管代理学校事务更好。
毕竟一直以来，董事局以发展学校的目标，筹钱、出钱、出力，但校方校长和家协负责去执行、去花钱。
百物涨价、薪水起涨，家协的收入日渐下滑，家协收入不够就难以应付所有学校开销，
家协需要支付老师与教练津贴、课外活动教练津贴、临教代课老师，家协助理、图书馆管理员、保安、清洁工、校工等。
家协还要支付学校的Utilities开支如：水费、电费、Indah Water 排污费，Internet，园丁费、垃圾处理费等。
还有所有硬体设备的维护维修与保养费，
其中包括了班级内学生的桌子椅子、每一间厕所，各项乐器、饮水机、冷气机、CCTV、A4纸、复印费等等等等。
不止这些，家协也支付各项课外活动的开支，这也包括他们出赛报名费、交通费、老师教练费、老师教练带队津贴各种各样的开支等等等。
家协也支付在校内举办的节日、活动、比赛、奖牌奖状等的开支，如：运动会、音乐会、儿童节、新春、讲座会、老师退休等等等。
最后如果还是无法支付，家协就只能找董事部要，然后继续花。
我相信如果让董事部去管理家协的收支钱财，把钱花在刀口上，一定可以达到收支平衡，让学校更好。

其实我除了家协财政，我也是校友会秘书、也是董事会的一员。
一年下来，我也觉得自己无法同时兼顾多个机构的职务。所以我决定退出家协。

22日，家协大会如期举办，汇报通过后，就是解散理事会进行改选。就之前我已经计划的，我拒绝被提名，我不参选。
如今新一届家协理事成立，我功成身退，乐的自在。
下午董事部老大们请所有老师们去看《哪吒2》，我也带了两个孩子一起去。
我命由我不由天~ 是的确蛮感动。只是... 我在想这样把原著改了，真的好吗？
以前我们读《封神榜》，哪吒把龙王三太子敖丙打死，还抽掉龙根当腰带。以至龙王大怒水淹陈塘关。
现在的小朋友却告诉你哪吒和敖丙是Brother来的，寿星公和他的神兽神鹤和神鹿，是坏人。我晕~





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长和卖港口，长和系大涨

世纪交易！李嘉诚228亿美元卖掉43个港口，全球港口控制权格局生变

前阵子特朗普不是还骂骂咧咧的嚷着势必要夺回巴拿马运河控制权的问题，
说美国是巴拿马运河最大的使用者，巴拿马运河也是美国协助建设的，可是如今却是中国势力在控制。
这一句话主要因为中国是继美国后，运河的第二大使用者，
再者运河的两端原来有着两大停泊港口，却都是李嘉诚的长和（0001.HK）持有营运的。

结果3月7日，长和宣布以过千亿港元出售其港口业务给BlackRock为首的美国组合财团。
其中就包括了巴拿马运河港口公司的90%股权，以及全球23个国家43个港口199个泊位及相关资产的80%有效控制权。
（另20%为新加坡淡马锡持有）
虽然长和否认这个交易与最近的国际局势有关，纯属商业决策。
但是我也或多或少，说没关系都是假的。

但这场交易价格颇具吸引力，这场交易如果成功的话，这将是长和史上最大笔的交易。
这场交易成功除了规避美国特朗普的针对，预计将为长和带来超过USD190亿的现金收入，
使公司从净负债转为净现金公司。
这一系列操作也符合李嘉诚李氏家族出售业务、出售资产，善价而沽的作风。

就这样，前一天长和股价还在每股HKD38+的时候，第二天就从上了最高HKD48，后来更是来到历史新高每股HKD52.95。
同时也连同带动长和系的一系列公司股价。
上一篇文章我还在说长和（0001.HK）与长实（1113.HK）股价也不断往下滑。越买就越跌...。
结果10天不到的时间，我已经把长和（0001.HK）与长实（1113.HK）分别在每股HKD50与HKD35出清了。

总结下来，很有趣的是我从2021年年尾开始投资港股，一开始基本上都是输多赢少。
记得当时都是用ETORO，用美元来投资港股的，其中买入的就包括了阿里健康、腾讯和小米。结果这一些全部都翻了车。
但到后来开了懂了点后，也转用Moomoo，才感觉搭上了风口。所有曾经持有已然出清的港股股项包括：

1）长和（0001.HK） 持有1年半 回酬30.82%
2) 长实（1113.HK） 持有1年半 回酬11.83%
3）工商银行（1398.HK） 持有3年 回酬42.94%
4）汇丰（0005.HK） 持有1年 回酬66.9%
5）建设银行（0939.HK） 持有半年 回酬4.63%
6）东亚银行（） 持有1年 回酬0.17%
=============================================
7）阿里健康（0241.HK）持有半年 回酬-46.09%
8）腾讯（0700.HK）持有1年半 回酬-2.16%
9）小米（81810.HK）持有1年 回酬-38.58%

就这样港股从我最高峰占有我组合内将近13%如今只剩下4.35%。（归上一篇文章10天前，我还有9.13%港股）
所套出来的资金超过HKD400k。已经全数回到账户内乖乖呆着。
如今剩下在组合内的港股也就只有AEONCR（0900.HK）持股8个月回酬22.82%，和中石化（0386.HK）持股4个月回酬0.17%。

就上一篇所说，我认同美国特朗普如今的一系列改革，这样的确有可能成功让America Great Again。
但是这种过激、强势的处理方式有点... 想要把美国置之死地而后生。
这样下去，美股、加密货币都有崩盘的可能。加上如今全球局势有点不明朗。
所以保留部分现金，我觉得尤为重要。

所以接下来，投资更要谨慎，我还是持续趁高套利，观望香港、也远离那些进出口业务。
把钱存起来，不然就投资在仰赖国内国民本身的民生内需，也就是衣食住行就好了。



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二月份总结

一月和二月的投资状况并不太理想。因为自己急性子、筹码和子弹不足，犯下几个错误。
好在实际数据上看，还是录得不错的按月持续增长的趋势。
如今有63.04%在马股、27.84%在新加坡股以及9.13%在港股。
截至2月份，投资母金增加了5.78%，而投资回酬涨了13.14%。

一月 投资母金 +4.67%，投资回酬 + 2.61%
二月 投资母金 +1.11%，投资回酬 +10.35%
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总结 投资母金 +5.78% 投资回酬 +13.14%（2025年）
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首先，2025开年后一如既往，为了扣税，先把MYR4k存入SSPN，在把MYR3k存入PRS，
之后因为我们每年都有RM100k的固打可以自行把钱存入公积金。
这其实已经是我连续第三年这么做了，目标就是每年额外把MYR100k存进入公积金。
好处是什么？除了公积金利息高之外（看：公积金2024年派息6.3%），
其实只要踏过公积金RM1mil的储蓄后，你的公积金账户就是一个保本高息无风险的储蓄账户，任何时候可以自由提款。
（看：Simpanan Melebihi RM1 Juta）
所以我常常会鼓励身边的朋友，会不会买股票无所谓，
与其到处找高息的投资项目，不如以最快的速度先把自己公积金填到MYR1mil再说其他的。
2025新一年，我就先把手头上MYR40k存入了2025公积金KWSP内。
另外，农历新年需要花不少的钱，新年学校的新春活动自己也再次豪捐RM5k。就这样把自己手头上资金挥的7788了。

为了让自己的资金回笼、让自己的现金流更为充裕，也为了让自己的投资更加集中方便管理，
我决定就把一些小额投资如GASMSIA、UCHITEC、CTOS等逐步套利离场。
后来又看到银行股屡屡创新高，也开始逐步套利如香港工商银行、香港汇丰、新加坡DBS、新加坡OCBC，
最终把GASMSIA、UCHITEC、工商和汇丰卖完出清。
我把部分卖出的资金转战高股息的新加坡REITs以及我觉得被低估的中国三桶油之一中国石化（00386.HK）。

一开始感觉还不错。但是随着银行股屡屡创新高，
工商银行我以HKD5卖完，最后来到最高HKD5.77；
汇丰以HKD81卖完后，如今来到HKD89，而且最新宣布的股息达到每股USD0.36（即每股近HKD2.80）;
星展DBS和OCBC股价也攀升，后来还交出不错的业绩，也派出丰厚的利息。
相反，所买入/加码的新加坡Reits如Mapletree Commercial Trust、Starhill Reit、First Reit却不断下滑；
在港股，我同时也在加码李氏家族的长和（0001.HK）与长实（1113.HK）也是同样因为世界在改变，股价也不断往下滑。越买就越跌...。
中国石化也因为美国要降油价降通膨增产，另外因为战略需要，要削弱俄罗斯的经济实力、也逼迫OPEC跟着增产，
势必要在今年中期把油价降到每桶50元以下，加上中国发现多个亿吨级油田等等不利油价的新闻下，油价在波动下慢慢走低。
（看：新发现10个亿吨级油田、19个千亿方级气田）
由于中国石化的盈利价位在每桶油85美元到100美元之间，因此油价下跌让它股价从每股HKD4.4++回跌到如今的每股HKD4.12左右。越买就越跌...。
马股方面，趁着AEONCR、BURSA、CTOS走低，我就不断加码买入，也不知道自己是不是在接刀子。但就是同样的越买越跌...

如今组合内，已经有两支股项录得纸上亏损，那就是：
1. Mapletree Commecial Trust (N2IU.SG) -2.7%
2. 中国石化 (00386.HK) -1.38%

好在2月份马股季报月，大部分自己持有的股项在业绩出来都录得不错的成绩，
银行股方面更是大派股息，就这样2月份已领和公布后待领的股息就达到了MYR54,472.48。
新加坡已领和公布后待领的股息也有SGD6,232.01。
就这样截至2025年2月份，组合内的股息收入已经达到了马币超过MYR75k+。
也就因此即便自己在开年投资不太顺利的情况下，投资回报却不太太糟糕，也录得对比开年时增加了13.14%不错的正回酬。

所以如果要做个检讨的话，其实原本自己可以能有更好的成绩。
因为股市内，对长期投资者来说有一句话叫：一动不如一静，股市过动儿的的收益是远不如买后收入保险箱的投资者。
但我是想到就做，原本就是在纠结要不要等业绩出来才决定买卖，但是后来还是决定计划想到就做，就直接卖了。
卖了后，原本钱还安安稳稳在账户内，但看到某某股项开始下跌，我也就开始排价格了，
就这样，把自己赚钱的Counter卖了，去接别的股项刀子，还要一直match中，然后又继续一直排，
我是坚信自己的投资选择，但是有点感觉时机不对。

香港如今经历着港人北上消费，在港内消费降级的窘境，许多在港商家倒闭的都倒闭了，
因此房地产和租金收入没有了多年前的辉煌，如今港内新单位开始一直都有滞销状况。
加上中美关系，香港也被列入属于外国敌对势力，被限制投资（看白宫发言：America First Investment Policy）
所以目前的香港还需靠着阿爷救济。
新加坡方面，主要是疫情后，许许多多公司和门市商家意识到居家办公、弹性上班和网上购物的便利。
他们不再需要宽广、高额租金的公司、店铺。
另外随着新马联手打造经济特区，提供大量优惠和便利给新加坡投资，而马来西亚则希望复制香港和深圳的成功案例。
这的确带动了柔佛的房地产、工厂。但这也慢慢的让新加坡商业单位和工厂单位在销售和出租方面开始逐步下滑。

接下来的策略：
我已经放慢了自己接刀的频率，而且看股神的波克夏公司，如今他们美元储备已经历史高点（看：波克夏現金儲備破3,342億美元）。
但这也意味着：
1）可能股神老了，毕竟接班人也安排好了；
2）似乎波克夏在等待一个泡沫破裂、都市崩盘的时机。
最近的以巴局势、俄乌局势、中美、美俄、油价走势、还有特朗普的关税大刀砍向哪里都看似很多很多的不确定，
这也让不管马股、美股、港股还是新加坡股，一就一潭死水，不然就突然大波动，没有方向。
但可以确定的是，特朗普与首富马斯克做为世界第一强国内的官商第一人，
除了对外开启强势的帝国霸权主义、对内着大刀阔斧、开源节流，以恢复美国国内高科技与制造业，自给自足为第一目标。
这样的美国，看似要置诸死地而后生的决心，成功与否我们不晓得，但这的确是让美国开始走向复苏、对的路上。

我做为小国内的一个小小散户，在看不清的路上，突然间KWSP公积金投资成了其中一个高息重要的投资选项。
另外我会避开进出口贸易，我觉得还是着重我们看的到投资在民生内需，也就是衣食住行。
我不太敢加码香港了，但是中国石化方面，还需要观察，股价上升就部分套利，如果有什么大事，也需要逐步止损。
新加坡方面，我还是注重金融和REIT，但我已经不那么频密接刀了。
毕竟新加坡不容置疑有世界级很好的经商、金融环境，房地产下跌只是短期趋势。

其实以目前的投资组合，预算一年下来，暂停买卖、也别犯什么错误的话，2025年股息有望超过MYR250k。
在看不清楚大局势之前，还是一动不如一静，稳稳收息。优先加码公积金更好。



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2024全年生活与理财总结

2024年，原本一直持有公司要zhap了，婚也离了，所以2024属于躺平的年份。
却没想到2024当选成为小学家教协会财政，开始往学校跑。
就这样我告诉自己不要再为公司为钱打工、不要再为家里打工了，但转个眼，我去帮学校打工了。
当然不否认这其中我也学会了很多东西，也成功办下一场又一场的活动。其实内心也感觉有点成就感的。
但人多的地方就有江湖，转念一想，我就是不要再烦了，所以退出了一个又一个的圈子，
咋料到又踩入另一个复杂的圈子内。
无论如何，好好干完2024/25学年，明年家协改选的时候退选就好了。

2024年，想飞就飞，但一年下来除了六月跟学校去中国青岛和跟一群兄弟去越南胡志明外，其余的来来去去就是泰国。
那么多地方，自己最爱的还是泰国和香港。也或许是这两个地方自己熟悉了吧。
12月更是先和伙伴飞曼谷、再自己飞新加坡，月尾与家人飞香港过圣诞。
香港的圣诞不便宜，也或许是孩子也长大了的关系吧。
香港圣诞4天3夜，从机票住宿交通吃的，也花了我MYR7,233.68以及HKD4,556.80，也就是将近MYR 10k。
这次带着孩子先去西九文化中心看圣诞灯饰，也去了变形金刚Tranformaer 拍摄地益昌大厦，利东街、大馆，挪亚方舟主题公园等地。




2024年整体总收入持续下降，其中16.39%来自与薪水，30.5%来自于董事薪酬，最后53.11%来自于股息收入。
对比去年薪水与董事薪酬的占比多了一倍，但其实并不是自己加薪了，而是股息收入减少了。
（回看上一篇：2023生活与理财总结）
就是验印了之前所说的公司走下坡，公司本身的派息能力已经今非昔比了。
因此只能持续努力从上市公司的股票投资上，打起股票股息收入的主意，
即便数额上肯定弥补不了自己公司少掉的那一部分，但至少偏向安稳且能继续维持目前的生活品质。

开销方面，2024年每月平均开销达RM25,235.49。对比去年超过RM33k的每月开支，今年减少了不少。
只是旅游开销和去年一样占据了主要的位置。
去年的时候就想到减少旅游开支，但没想到离婚后，更加彻底放飞自我了。自由了，所以想飞就飞。
结果旅游开支还超过去年，一举成为2024年主要的开支，占了17.07%，平均每月花费RM4,306.79在旅行相关的开支上。
比起2023年，贷款供款开支减少因为2024处理掉了房贷Refinance。
但2025这一方面的开支将会加大，主要因为11月，自己通过信用卡贷款拿下了RM50k的一年期Personal Loan。
银行利息3.38%，个人觉得相当便宜。最后拿了一年期。当然拿了之后不是去消费，而是去投资。这样才对得起这一笔贷款。

资产方面，股票投资持续扩大（可以看：2024投资成绩单），接下来就是房子、退休金以及其它。
负债方面，2024年处理掉了房贷，少了房贷。但是增加了股票融资以及信用卡贷款。
钱就是从这里贷到股票去，因此股票资产规模才能继续扩大。
基本上我的操作就是通过融资贷款，增持高回报的股票。那么可能你又问何谓高回报的股票呢？其实就是那些被低估的高息股。
2024年，香港恒生指数一度掉到剩下16,000+，我基本上就是在那个时候，买入了工商银行、汇丰银行，还有李嘉诚长和系的股票。
后来除了不停增持外，也买入AEONCR和中国石化。
虽然最后长和系可能发展不太好，但是其余的，来在岁末，我都获得丰厚的利润。
这一些股票当时的价格非常低廉，PE低、PB低，但都是DY很高的高息股。
除了港股，我也不停增持新加坡银行和新加坡REIT，最后新加坡银行，我都获得非常丰厚的利润，但是REIT方面，或许还要等一等。
无所谓，不管港股、还是新加坡股，我所买的这一些，都是进可攻、退可守的PE低、PB低，DY很高的优质股。
即便自己是通过融资买入，但是凭借他们的股息，支付融资利息起来依然都是绰绰有余的。赚到股票，也赚到利息差。



说到2025新的一年什么目标？
目标就是投资和继续投资，有资本增值当然最好，但是主要还是瞄准被动收入为主。
我每月的家庭开销在MYR25k左右，只要把所有收入维持在这个数额之上，也就是说我现在的生活品质将不会改变。
不然可能就需要就上面开销减少开支。
目前来说，2025年是肯定的收入能维持每月MYR25k之上，但是因为股票的股息收入还没达到。
所以会持续把领到的收入再投入投资，以期创造复利效应，希望尽早完成目标。这样内心也踏实点。
毕竟看公司财务，2025我相信绝对可以安然度过，但2026呢？就不好说了。




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2024年投资成绩单

2024年最后一个交易日落幕。隆综指KLCI以1,642.33、新海峡STI以3,787.6以及香港恒生HSI以20,059.95收关。
一年下来，KLCI 从去年封关的1454.66，来到1642.33，上升了12.9%，我也成功搭上今年的牛市。
整个组合马股占了64.51%，新加坡股24.21%，港股11.28%。
买买卖卖下，全年下来交易了318次，218次买入以及100次的卖出，涉及了共26支股项，如今尚在组合内的有20支。
20支股项内，所有股项大多都获的不错的回酬，只有两支股项录得亏损。
一支是KAWAN，亏损将近15%，已经卖出止损；另一支是新加坡丰树泛亚商业信托N2IU，目前是纸上亏损3.48%。
整体组合录得以下成绩：



Zoom in 自己一年下来投入的母金以及回酬方面：
   一月 投资母金 +6.15%，投资回酬 +20.04%
   二月 投资母金 +1.22%，投资回酬 +41.75%
   三月 投资母金 +3.21%，投资回酬 +14.63%
   四月 投资母金 +1.14%，投资回酬 +19.78%
   五月 投资母金 +4.21%，投资回酬 +12.17%
   六月 投资母金 +4.29%，投资回酬 -0.26%
   七月 投资母金 +1.46%，投资回酬 +23.08%
   八月 投资母金 -0.22%，投资回酬 +22.7%
   九月 投资母金 -1.30%，投资回酬 +3.31%
   十月 投资母金 +6.08%，投资回酬 -0.45%
十一月 投资母金 +2.14%，投资回酬 +4.79%
十二月 投资母金 -1.02%，投资回酬 +1.98%
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总结 投资母金 +30.34% 投资回酬 +334.86%
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对比2024年头，2024收关时投资母金已经增加了30.34%，回酬方面翻了3倍多，达334.86%。绝对可谓丰硕的一年。
股息方面，随着自己不断加码高息股，收息收到突破200k，达到了MYR 219,886.02。也就相当于每月18k的股息被动收入。
回想2023年可是只有MYR 125,689.23（也看：2023投资总结），2022年就只有MYR 62,563.66。
这无疑是推动我新的一年2025年继续股息投资最大的鼓舞，期望达到目标每个月超过MYR25k的股息。
至于为什么是MYR 25k？因为我每个月的家庭开销就是大约MYR 25k。
所以革命尚未成功，同志仍需努力。加油~

我从2009年就开始投资了，但是之前的记录除了在部落格内可以看到外，因为没有很好的记录，所以就没有确实的数据。
下表是从2016年开始，可以看到自己的投资组合增值和股息从2016年起慢慢成长，来到2023开始大幅增长。



其中这里头，最大的股息前五名分别来自：
1）KIPREIT（MYR59,072.68）
2）MAYBANK（MYR 45,191.40）
3）DBS（SGD 8,694）
4）PBBANK （MYR 18,100）
5）BURSA （MYR 9,074）

投资平台，今年我摒弃了使用长桥Longbrdige，原因是出入金、股息都很慢，所以直接卖完把钱出金回到新加坡渣打银行账户内。
然后直接向银行要求开启投资账户，这样也可以在银行方面Build Up AUM。方便未来可以向银行借贷。
所以外国的股项就用Moomoo和渣打银行的平台购买；马股方面主要还是用CGS iTrade。

其他投资方面， 加密货币随着今年暴涨，自己把之前被套的都买到7788了，到后来比特币冲过100k的时候，自己已经什么都没有。
所有几年下来总结最后依然亏个8%左右，但对我来说虽然赚不到这一波上涨的钱，但亏少已经很庆幸了。
暂时不打算再买入加密货币了。

年中和几个友人一起合资收购了直凉Triang的一块住宅地，打算3/4年的时间，开发建单层住宅；
但是算过就是3/4年的时间大概率有机会翻个100%，就算最后不发展，也可以收着。



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