本周点滴

整个星期忙忙碌碌，
星期二飞曼谷开会到星期五回来，一回来即刻打包衣物后立马Call Uber出门，和友人一同入住到KL Sentral Aloft Hotel，
因为星期六就是Bersih集会，Bersih 集会到底多少点结束，自己也不太清楚，
只知道我们1点多退房后开始背着背包从KL Sentral步行到KLCC。
之后大约4点多听了老马在KLCC十字路口演说后就和友人道别，匆匆在KLCC步行回到Brickfield离开了，
除了因为天色不好外，还有就是外婆入院了，所以又接了Uber直接去到Assunta Hospital。
原本贪方便想直接在市中心Call Uber，但由于封路车子需要塞车兜路来，所以接不到Uber，
看到德士招手但却被狮子开大口叫价RM60...，我拒绝了。
想到这里，如果有一天，马来西亚的德士服务倒闭真的要拍手叫好，因为他们是活该的！
因此别无他法，还是的步行回到Brickfield再Call Uber。
外婆80多岁高龄，近来因为肠胃一吃就又拉又吐的，终于星期五晚因为痛苦，舅舅把她送入Assunta Hospital去。
在医院看了外婆后，一切都OK了，如无意外，周一可以回家。之后姐姐在医院送我回家。
一到家收拾好后，晚上9点多昏睡了。

周日是我每周例行公事送妈妈去OUG Pasar买菜，然后送老婆去Super Market买菜。买完后，再回OUG接妈妈。
下午再去医院看外婆。
回到家已是下午3点多了，照顾孩子到自己睡着了。

大约睡了一个多小时，起身开电脑，查看一些资料，并开始撰写着一篇本周点滴。
大致上可以分为：Bersih篇、公司篇、投资篇、L&G篇和CIMB篇。


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Bersih篇：

这次的Bersih，感觉有好有坏，首先这次的集会好像被骑劫了。
我这么说的意思是属于干净诉求，变成要首相下台的机会。你我他都变成了3M反首相纳吉的棋子。
我很愿意成为这黄潮内的一只蚂蚁，走上街让政府知道人民的不满，期望他们改善。
但我不认同上街反政府示威。你谈民主，我谈民主，
如果今天我们随反对党上街反政府让首相下台，换了民联or希盟首相后，那么以后是否国阵只要同样的上街游行示威就可以换首相了。
这样就会无穷尽反复。
纳吉是民主程序下选出来的民选首相，虽然大家都听说好像用了点肮脏手段。
所以今天我们要上街要求一个干净选举，反贪污。
我们要在民主程序下，一个干净选举内选出我们的政府。
而不是上街丑化纳吉、要纳吉下台。这次我的感觉，我怎么好像变成了老马阵营，叫嚣首相的棋子了。
如果这是上街的议程，我不会出席。我是为干净选举的诉求而穿上黄衣走上街。

大马华人和大马马来人都是一样Racist的。
我不认同多源流对国家团结有帮助，因为多源流教学将制造多源流小圈子，只有单一源流能团结全国。
就像我受华文教育长大的，我的英语和马来文刚刚好Pass而已。
所以我咬着粤语和华语，没有多少个的友族朋友，为了方便我传达讯息指令，我一般不考虑聘请友族。
我相信我们的友族也有这样的想法和做法。

但如果今天国家就像泰国、印尼、新加坡那样统一各源流。
那母语到底是什么？如果要去除华文教育，我一定走上街！因为我要捍卫自己的民族母语！
就像今天如果你说去除新经济政策、废除土著固打制一般，马来人走上街，其实我是可以理解的。
我能退的就退，不能退的就是不能退，所以让我们在骂友族在捍卫无理的权益时，我觉得某些时候，华人的诉求其实也是一样的。
大家的诉求和底线不同，你有理的诉求，在他族是无理；你觉得他族无理的想法，他其实只是在捍卫他认为属于他的底线而已。

所以教育要改革，但改革之路不容易。


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公司篇：

这次我和伙伴两人去泰国主要议程是和泰国伙伴谈Share Swap，另外也和一些其他伙伴成立另一个合伙公司。
这次几个会议都可以说成功。我为我自己觉得骄傲。哈哈哈。
我查看对方公司的财报，可谓干净利落，没什么好挑剔，
但由于去年我们面临不少问题，所以我们截至9月的财报有相当多的“屎”，
刚开始对方不太接受我们的条件，对方还让有在上市公司担任过的Auditor面会。
Financial Report对Financial Report，最后我把他KO了，而伙伴就Business对Business把对方大股东KO了。
最后条件全盘接受！
成功都第一件事，我发了简讯给我公司Finance Controller，她也见过对方Finance和Auditor。
她无法相信我用我们的财报KO了对方的Auditor Shareholder。
伙伴说给个Like我，从一个Designer到一个Programmer到今天用财报说话KO对方Auditor。
在我心里，这主要真的归功于股票投资看了多家多种不一样行业的财报的经验，
其次就是重新掌权后，和公司FC的多番在Accouting上的谈论。
接下来的就有得忙了，距离华人新年大约两个月的时间，
我就只有两个月的时间把另外几家公司的财报搞好，
同样的几家公司实行整合、成本管制、2017员工薪水、2016花红和Dividend、2017年的总预算，
然后SSM更改加大Paid Up Capital，更改股东架构，之后就可以开股东大会央告2017的Plan了。

今天的我，我想...真的...从一个打工Designer，到Programmer到上市ED，到Delist，到今天的Director。
好像一场梦，但我却有实实在在的成长了。感觉很忙，但忙的感觉真好。
2017年，我们将回更好！


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投资篇：

今天才有时间好好检视组合成绩。
马股从10月31日的1672.46到11月18日1623.8，下跌了48.66点。
自己的组合跌跌撞撞2个星期的时间就把8月份以后的涨幅回吐个清光，让整个组合投资回酬开始见红。



整个11月才刚过了一半，但频频加码的行为已经是我今年内买入最多的一个月。
4支股项，8次的加码行动。虽然说自己有信心，但如果告诉你我一点害怕也没有，我想是骗你的。
每次的加码都告诉自己我做了功课，就算短期内不会有回酬，但明、后年就可以了，我有Holding和摊平的Power，不要怕！
但明年是明年，今天都充满了变数，趋势来看没有问题但未来还是没有人能够预测到的。
如今外资大举撤离，马股外资持有率已经来到低点，但大家都处在观望下，让卖盘持续领先，所以低还会可能有更低；
马币波动大，如果持续插水，外资卖盘就会更快，但造就估值低，或许可能还可以吸引外资买盘，但国内业者就死的快咯。
Bersih的后续，Trump的经济政策和美国升息会是潜在继续让马币倒下的Risk。马币倒下就马股也不会好到哪里。
如果是碰中2017大萧条，几好的公司就算保持不亏损，但盈利还是会面临重创的。

在自己的持有公司内，这个星期比较需要特别注意的有两个：L&G的Multiple Proposal和CIMB的季报。


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L&G篇：

这个少人少人问津的股只股价在这个区域股市下跌的时刻，原本就缓缓下挫中，如今发布了multiple proposal后更加插水了，我的纸上亏损去超过10%。
查看：15-11-2016 L&G Multiple Proposals
大致上是置地通用（L&G）用马币3.36亿向大股东大马置地收购旗下5家产业发展公司。下边是自己小脑袋从文告里所消化到的讯息。

1）5家公司截至31/8/16的Unaudited Net Asset为2.65亿。
用马币3.36亿向大股东收购2.65亿的资产，溢价27%，No comment...但肯定的是大股东在这个产业惨淡的季节里用大伙的钱先行Lock Profit了。

2）5家公司共持有446.32英亩土地，市值达马币9.64亿。
用马币3.36亿买下市值达马币9.64亿的土地，好像买便宜了，而且之后的地库大增，很OK酱啊。

3）这446.32英亩土地的涉及预算发展总值(GDV)为42.0074亿，扣除涉及预算发展成本(GDC)22.3696亿，大约在未来可以为集团贡献19.3178亿的税前盈利。
用马币3.36亿，在未来赚取19.3178亿，也很OK啊！

4）为了让资金更具弹性，与其与银行贷款付利息，公司用5配8的right issue，香港称供股，或换句话说可以说就是叫股东们出钱Capital Injecton。
a. 供的话，如果你有5万股，你将配有8万Rights，1个Right暂时定价RM0.21，所以你要出RM16,800来认购，市场也将多出8万股。
b. 不供的话，做罢，没有问题，不用出钱。让别人去认，但你的股份将被摊薄。
但无论你供还是不供，L&G的股份将因此而大增，还没分享到盈利就先从短期将把每股资产、每股盈利都摊薄。
换句话说：大股东跟你要钱来买自己外面的资产，有点被大股东逼着的感觉，给也死，不给也死。要供就出钱，不供就摊薄你。
而大股东用买卖溢价来认够回股份，所以基本上大股东的外面子公司账面上Lock Profit了，L&G内的持股增加了，并能持续分享未来预算发展总值(GDV)。

5）落实计划后，大股东持股将从30.74%扩大至60.04%，基本上只要持股超过33%，就会启动强制全面收购机制。
所以公司将向监管当局申请豁免权。如果批准，大股东持股60%当道，但如果不批准，这将启动大股东须收购其他剩余股份，住套房的散户要拜神了。

6）程序上，

我想如果SC proposed exemption那里流产，大股东Cash Rich又话，或许照跑，然后股价插水，之后再启动全面强制收购。
但也或许因为无法豁免，最后大股东酌量之后，整个Proposal取消。

我对买地方面觉得OK，溢价少许购买没问题，只要对未来盈利有帮助是ok的（1，2和3点），但供股方面让人感觉不好。所以还是看稳来，不要冲动的好。
L&G这支股向来就没有什么人谈论，所以自己也无法阅读到其他的意见，只能自己看着来。如果这里有看官发现我有写错的地方，请告知啊！


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CIMB篇：

CIMB捎来Q3靓丽的季报，PAT过10亿，虽然其实当中有一笔是脱售印尼保险业务带来的一次性收入1.5亿。
随着印尼业务贡献提高，另外公司在T18计划下，持续的进行激进成本控制措施，控制减少拨备，频频开发新产品，
以及开创东盟银行的目标（12月越南开跑）下，看好联昌集团会有更好的2017。
为潜在的Risk是国行降息的传闻，油气拨备与贷款成长。

Quarter	Revenue('000)	PAT('000)	EPS
31/12/15	4,041,563	835,605	9.72
31/03/16	3,725,318	829,802	9.54
30/06/16	3,903,071	875,905	10.07
30/09/16	4,123,742	1,0231,75	11.74

但股价在季报公布后不上反而下挫，主要还是马币的问题，以及美联储即将升息而国行即将降息的传言。
贷款成长的问题和油气拨备的问题反而在此时此刻不太显现了。



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