七月份总结

七月份，我把中国移动0941和苹果AAPL加入了自己的投资组合。
主要的思维是AI概念股在美国一直狂飙，所有和AI相关的从上游到下游，也包括云服务、算力等都受到追捧。
但相反的，在中国，属于国企，高派息的中国移动，
它的云服务和智算中心业务，也就是算力出租和AI应用这一块增速迅猛，但却没有人注意到。
就算只是把它当成传统普通的电讯巨头，对比马来西亚Maxis (PE 18)、CelcomDigi（PE 22）,
中国移动只有11的PE、6.3%的股息率也显得便宜，即便剔除中概股10%的股息税率，也有超过5.7%。
自己先前也从UMOBILE电讯公司转去了大马CMLINk，个人觉得先撇开硬体部分，毕竟他们是使用Maxis的平台，
但在客户服务这一块，他们的客户素质是真的好。（只是有点奇怪，客服是中国号码联系你的。）
所以想着，就趁的股价还没狂飙的时候，平均价格HKD83.04，先在中国AI领域卡个位。

我2月份在MSFT季报后股价大跌的时候，开始买入了MSFT；
6月份，也开始部署买入了谷歌GOOGL，就在7月尾季报出来后，股价大跌，就买入了更多；
7月份，就想到我都买入了MSFT和GOOGL，就想不如也找机会把苹果AAPL也纳入自己的组合，
这样的话，未来数年，不管AI不AI，算力不算力的，全世界的人用电脑，不管用Mac还是Windows，
全世界的人不管用Apple Iphone还是用Google Andriod，iCar 还是 Andriod Auto、
Apple Tv或是 Andriod TV，Andriod POS系统还是Microsft POS系统，
Apple Drive、Google Drive、Microsoft OneDrive总之在移动端操作系统，自己也算成功卡位了。
因此在苹果7月尾的财报出来后，股价也是经历一轮跌势。自己也就乘这个机会买入了。
买入这3家巨头就好像承包了全球数十亿人每天工作、娱乐、搜索与硬件交互的全部底层基础设施。

你或许会问如果公司真的好的话，股价为什么会接连经历大跌？
据我观察，华尔街对美国几家的科技巨头，反映在他们股价升升跌跌的，看的都是符不符合预期，
即便业绩大好，大涨30/40%，增速20%/30%，但只要这个大好业绩不符合华尔街预期，股价就给砸下来了。
就好比你预算孩子来临的考试会考到100分，你送礼物、许诺去旅游什么的，
结果成绩出来，拿了95分，这分数其实对比全校同学，这也是相当亮眼的成绩了。
但是因为不及你的预期，你就把要给奖励金砍了、许诺的旅游奖励也砍了。还把这优秀的孩子臭骂一顿。

另外也因为如今这些科技巨头为了拼AI，轻资产的软件公司都去堆硬体设备、买存储、买算力。
这就让公司的开销资本支出大涨，当季赚到的钱转手就拿去AI支出了。
谷歌也就是一个例子，谷歌季报出来后，它的自由现金流自上市以来，第一次成负数。
也就是它当季资本开支甚至超越了它当季度所赚到的钱，而且之后还扬言要再提高全年支出。
这可吓坏了华尔街经理们。
但也正因为有这些波动，让我有机会买入部署。

至于马股方面，自己没有交易；新加坡股方面，自己则趁高套利了星展银行DBS和华侨银行OCBC。



一月 投资母金 -1.10%，投资回酬 +29.98%
二月 投资母金 +2.67%，投资回酬 +2.95%
三月 投资母金 +1.00%，投资回酬 -15.82%
四月 投资母金 -2.99%，投资回酬 +8.88%
五月 投资母金 -2.31%，投资回酬 +7.2%
六月 投资母金 +2.07%，投资回酬 +3.86%
七月 投资母金 -3.22%，投资回酬 +28.88%
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全年投资母金 -4.0% 全年投资回酬 +75.99%
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七月份的组合表现可是让我感觉超爽。
7月份的组合投资回酬数值再次创下自己投资以来的纪录，单月对比上个月涨了+28.88%，
单月的卖出盈利加上组合浮盈加上股息收入，单月回酬就超过RM400k。
同时间也伴随股市大涨，我也不断地套利离场，7月份投资母金对比6月份再减少3.22%。
如今新加坡渣打银行里的抵押贷款LTV也就只有30.69%。
如果加上我Moomoo SG的股票资产，总LTV就只有19.86%，整体可以扛得住股市从目前价位崩盘73%。

全年下来，7个月的时间，投资母金对比年头少了4%，但投资回酬对比开年涨了75.99%。
整体投资组合截至目前，只有CTOS目前任然处于浮亏状态。


七月份，自己也再计划了自己的年终旅行，之前已经计划了12月1号到10号，和朋友一起飞埃及，
如今也买下了13号到22号，带着儿子飞中国北京，以及23号到2027年1月1日又和朋友飞芬兰。
整个12月就只有不到3天在马来西亚。
好好赚钱，好好玩。



= Copyright by Joseph Ohlian =

2026半年总结

一月 投资母金 -1.10%，投资回酬 +29.98%
二月 投资母金 +2.67%，投资回酬 +2.95%
三月 投资母金 +1.00%，投资回酬 -15.82%
四月 投资母金 -2.99%，投资回酬 +8.88%
五月 投资母金 -2.31%，投资回酬 +7.2%
六月 投资母金 +2.07%，投资回酬 +3.86%
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全年投资母金 -0.81% 全年投资回酬 +36.54%
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整个六月我在吉隆坡，哪里都没去。一晃眼，发现半年过去了。
半年下来在投资上的脚步随着马来西亚零薪资开始放缓，毕竟已经没有多余的钱一直加码马股了。
马股现有的组合分红，开始供给我每个月的开支。
但国外股方面，之前看着各大股市不断创新高，开始套利也顺便减债，
但在美股跌跌不休的六月份里，最后还是忍不住加码摊平我的MSFT，也买入GOOGL。
如今对比五月份投资母金增加了2.07%，对比开年时反而减少0.81%；
投资回酬方面对比五月份则是增加了3.86%，对比开年时则是涨了36.54%。
组合内马股占据了58.64%、新加坡股为29.92%、美股8.44%和剩余3%在港股。



但虽然如此，我还是维持了我新加坡渣打银行LTV37.2%。
如果加上我Moomoo SG的股票资产，总LTV甚至可以降到24.63%，
这意味着以30/6的组合股价估值，我的股票质押可以抵受超过67%的跌幅。
因此接下来的操作，还是会延续，股市逢高就套利维持或减低LTV之余，逢跌一个5%~10%就加码买入。

半年下来，我一共有93次的买卖操作，分别为65次买入和28次卖出；
半年下来，股息收入达到了MYR90,662.94、HKD10,691.71、SGD13,320和USD465.67，
其中最大笔来自KIPREIT，其次依序是MAYBANK、DBS、OCBC和PBBANK；
目前尚在纸上亏损的股项有马股CTOS（-17.44%）以及美股的MSFT（-8.19%）；

个人理财开支方面，半年下来最大的支出是在一月份，
那是一次性把先前的EPF借贷MBSB还清，共MYR42k，之后还有信用卡贷款MYR31k；
对外捐款MYR34.5k以及半年下来的旅行开支达MYR27k。
冲着2026年开始靠股息过活的日子，除了继续想办法把马来西亚股息收入提升外，
虽然我的对外捐款和旅行似乎没有减下来，但在个人生活上，
除了把贷款还清，来增强我每月现金流外，
我把先前吃着直销的保健品也砍了，对照里头的成分，在询问过AI和Pharmacy的销售后，买下另外的替代品。
把平均每个月RM400+的保健品营养成本拉低成RM160+。
我也把RM100月费的Umobile换成了每月只需RM30（RM84/3mth + RM2中国号码）的中国移动。
之前已经把一份Prudential Life砍了，如今再联络Agent，
把另一份月供将近RM1k的医药卡保单内，里头的Saving Plan和那些小小、我不需要的Riders Benfits砍掉，
这样每个月保费可是省下将近MYR300。让钱花在刀口上上就好了。



也感谢终于大选要到了，原本取消后的柴油补贴，政府现在大放送回来了。
我自从买下柴油车后，一年不到，从原本最便宜打到超过RM6 per Litle，可你身边的朋友却打着RM1.99汽油，我都怀疑人生了。
大选要到了，如今柴油津贴回来了，今天去看了看，我又可以打回RM2.1的Diesel了。
一番操作后，每月现金流增加将近MYR6k，2026年人生开始靠股息生活，截至目前还可以继续维持生活品质。
感恩万分了。
但有点懊恼的是....，前阵子想要申请AEON Credits 的信用卡，却因为没有薪资收入，
即便在审批部门要求下、呈交了自己2025/2026股息收入、公积金、马股Bursa 的statement、银行流水账单等一大堆资料。
但截至现在，依然什么消息都没有。
让我不禁在想没有薪资收入的普通人，除了自身银行offer的信用卡外，是不是都无法申请其他金融机构的信用卡呢？

2026下半年，好好投资、慢慢投，欠钱可以，要低息也不要欠太多让自己冒风险；
继续把自己的资产转向轻资产，人活到这时候，其实需要的并不多，
看的开的话，其实拿来堆叠面子工程的奢侈品是一点用都没有的。
就像有看我部落的看官我2018~2021期间，买下好多的腕表，但从2024年起的我就开始一直变卖出去了。
平日里弹弹吉他，得空就回office，把养我的人要好，把我要养的人养大；
下半年8月份去甘肃、11月去深圳、12月去埃及。
人生没有了火，我可以说我自足，你也可以说我不思进取。
但我就过我自己的生活，不靠人、不求人。who cares？



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一月份总结

2023年农历新年给我有种来匆匆去也匆匆的感觉，就是那种新年前好像没什么气氛，不知不觉农历新年的倒数越来越近了。
在兴高采烈欢迎这后疫情时代的第一个农历大年初一后，不知不觉今天2月1日，已经是正月十一了。

今年的新年真热闹，或许是后疫情的关系吧！
许多好几年没回马的亲朋戚友都回来了，我的整个过年就是我去拜访朋友，不然就是朋友亲戚拜访我。
不然就是Lunch啊、Dinner啊~ 或是去参加什么什么新春团拜活动等等等。

公司方面，其实在25日（年初四）就开了，但是正式来说我们是在29日（年初九)才Officially放炮开工大吉。
但其实也没什么好兴奋了，毕竟今年公司也只剩下那寥寥数人，放炮也是传统式放放咯。
一切在2月2日后，就会回归一切正常，孩子们也同样的2月2日回校上课了。



投资方面，主要由于我认赔全数卖出在2023年头就爆出股东纠纷的REVENUE，卖在了低点，回酬-53.98%；
加上同样认赔全数卖出一直在纸上亏损的PAYPAL，回酬-61.34%，换马买入GOOGL A股。
因此录得投资母金对比开年减少2.22%，投资回酬同样对比年头也减少3.4%。
毕竟想象下原本本金大约MYR170k的股票，纸上亏损超过55%，所以价值可能只剩下MYR77k。
如今认赔全数卖出，所以纸上亏损成了实际亏损，数额依然不变，但本金不是减少MYR77K，而是减少了MYR170k。

马股卖出后的一大部分换马，买入了我以MAYBANK和PBBANK为首最爱的金融银行股，还有一部分买入高股息的KIPREIT。
剩余的留下给2月尾我的旅行开销费用。
美股PAYPAL卖出后的美元，我全数买入了GOOGL。（毕竟以同样在马股投资的思想，买入GOOGL后让我可以睡得比较香甜）

如上表所示，截至1月31日，马股占了股票投资组合的85.54%；新加坡股来到10.75%；美股2.08%，最小是港股1.63%。
短短一个月增加最大的就是新加坡股了，主要就是开年没多久我加码买入DBS和SGX，
之后的一波涨潮，如今感觉稳稳的。就像港股同样也是一波涨潮，如今我持有的腾讯和工商银行也是稳了。

一月份，自己组合内也有几家相继公布了股利派发，其中就包括了：
派发每股大约MYR0.013的KIPREIT，除权日在3-Feb；
派发扣除美国股息税率后每股大约0.3152的VISA，除权日9-Feb；
派发每股MYR0.115的BURSA，除权日在16-Feb；
还有将在3月份以美团股票代替股利，每10股获发1美团股票的腾讯；

但老实说，BURSA和KIPREIT的所派发数额和我想象计算的，感觉有点不达标。
还望未来几个月或是下半年，股息可以追上或是超越往年。要不然，我的一年MYR120k股息怎么时候才能达成啊！？



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