Thursday, July 28, 2011

股市简讯

由于美国佬无法达成债务解决方法,因此今早一开交易平台便发现,
股市好像崩盘一般,最低下跌达13.21点。



我深深感到把国家经济典当在这群政治家的手上正是...被玩惨,看看美国现在的情形就知道了!
花钱就是这班政治家花的,如今花大了,要解决花大的问题,反对党不妥协,大家开始头疼了,也开始骂战了。
反对党似乎要借助这危机让Obama下台,Obama火烧屁股了。
政治就是这般...
但这不是什么新鲜事了,在马来西亚也一样。
很多事情我们心知肚明,但反对党会唯恐天下不乱疑义揭发出来让群众的力量去给执政党施压,
打着为国家未来抗争、改革的旗号!甚至把国丑、国家经济典当下去也义不容辞,旨在引起民愤以施加压力...,
最后可以把当前领导拉下台,自己上台。
这些发生在每一天、每一国家里...

Obama当初以反对党身份出力出力抨击布什花钱厉害,提出改革,振兴经济,最终上了位,
经过了几年的时间,美国经济依旧在2008金融危机后持续放缓,如今更到了国债到期之日。
反对党同样的抨击Obama无法开源节流、振兴经济、很无能,并坚持自己的方案。
让危机把Obama顺水推下台。全世界都已美国为首,如今大家都被一群不太懂经济的美国政治家玩惨!

我认同距离2008年才3年的时间,当时的打击大家都记忆犹新,我们根本没有本钱进入2次衰退,
但在一群口沫横飞的政治家面前,分分钟为了自身利益,党的利益,牺牲国家人民、让世界进入衰退也非不可能的事。

看回自己的投资Portfolio,有点欣慰,庆幸自己的股市投资策略至今还没让自己翻车,
先前持股最高峰达10只股,后来逐步将高PE的卖出套利,留下至今的6支股长期保留。
如今那些被市场冲高了的股只都已经打回原形,回吐先前涨幅了。
而自己的6只股项,都有一定的抗跌性,看马股已经709之后下跌至今天,我的回筹都不动如山就知道了。
其实我们投资那些会先跌,那些后跌/那些会先起,那些后起;那些会小跌,那些大跌/那些会小起,那些大起,都是有迹可寻的。如下(截至28/7/2011):



持股时间(长-〉短) 股价/NTA Discount(低-〉高) 买入时PE(低-〉高)
CounterAVRGROI
1NCB3.1642.81%
2SunCity4.0126.95%
3Maxis5.2937.84%
4OPCOM0.8184.64%
5YTLPOWR2.208-7.04%
6MFCB1.690.41%
 
CounterAVRGROI
1MFCB1.690.41%
2NCB3.1642.81%
3OPCOM0.8184.64%
4SunCity4.0126.95%
5YTLPOWR2.208-7.04%
6Maxis5.2937.84%
 
CounterAVRGROI
1OPCOM0.8184.64%
2MFCB1.690.41%
3SunCity4.0126.95%
4NCB3.1642.81%
5YTLPOWR2.208-7.04%
6Maxis5.2937.84%
 
公司主要邻域 股息(高-〉低) 
Counter
1NCB港口
2SunCity产业发展
3Maxis电讯业
4OPCOM电讯业(Cabling)
5YTLPOWR发电、水务、通讯
6MFCB发电,Limestone
 
CounterAVRGROI
1NCB3.1642.81%
2Maxis5.2937.84%
3SunCity4.0126.95%
4OPCOM0.8184.64%
5YTLPOWR2.208-7.04%
6MFCB1.690.41%
 

如上表,持股越久,成功几率越高;低价买入被低估的股项,成功几率越高;PE代表你需要多少年回本,PE越低,成功几率越高。这让我更坚信我的概念:以保本且能收取比银行更高的利息为主,低价买入并长期持有成长且稳定派息的公司!

YTLPower 纸面亏损原因除了是自己在2.4高价才开始累计外,它的派息随着YES的开发减少一半,再来YTLPower的独立发电站被套入成为在野党抨击执政党的政治工具(MFCB的发电业务也一样),因此它肩负了内、外围压力,导致股价下跌,今天更再次跌到新低2.02。但拥有高现金的YTLPower在金融风暴一支独秀,而且虽然它卖了一半的Jawa发电业务,但它新加坡Seraya发电厂得到了大马国能新的卖电合约,还有它正在开发的YES及约旦油页岩事务,让我对它的前景依然一片乐观。

明讯Maxis这类蓝筹原本应该是下跌最大的,它的股价已经差不多为它的基本面4倍。但基于它ROE很高,而且派息高又稳定,比较同行Axiata与Digi,它仍然显得更为温和,至少它股价虽高,但还没发生超买。

Suncity因为合拼,所以不理会大势,价钱会停留在5.1直到8月尾新股上市。

在这调整阶段,假设股价下跌,在持有股项里,我预算跌幅顺序与速度大约为:
YTLPower->Maxis->NCB->MFCB->OPCOM->Suncity

但无论如何,我坚信在商看得到的问题不是问题,不知道问题的问题与突然间没有预兆就发生的问题才是大问题。
目前这一切会有解决的一天,欧洲国家已经把他们的问题暂时性解决了一大半。
如果美国那班政治家肯携手合作解决美国国债问题,问题一定会解决。
第二次衰退不会到来。

我秉持如果再下跌,我会持续加码!(如果有闲钱...)

= Copyright by Joseph Ohlian =

Tuesday, July 19, 2011

压力

压力很高大。
其实我没什么作事,但基于职责,很多事都跟我有关。
但往好的方面去想,还好今时今日,一部分压力不用我一个人独自去解决,公司有老友兼同事出脑出力共同解决,所以爽很多。
老友看他也好不了我多少,他也忙毙了!

今时今日,以IT为主要业务。
我把自己放在公司内属于内部运作与推动发展的角色,致力加强内部结构的强稳性,其中包括人事与技术上。这其实也是我们最为重要却也是相对弱的部分。销售业绩获得平衡的发展,但Technical技术上却屡屡出现防不胜防的状况,令人头疼不已。看着老友兵来将挡,水来土掩的解决一个又一个的问题,真是为他为公司有这么一个高手而感到万分光荣,但转念一想,这并不是也不该是长远的解决办法...。

公司日渐壮大,顾及Sector也越来越多,或许可以说以"SOLUTIONS"为名义而所有赚钱的Project都做,结果让今天的业务越来越繁杂,但当然咱们自己也因此获得经验上的提升。
公司营运至今系统上应该会受提升至越来越好、安全性越来越高,知识人手应该越来越多。
但如今我却有点心虚想说的是,基于人手不足的原因,不但无法提升效率,而且伺服器技术也停留在当初设定后,如今当有问题发生才一昧的以修复破衣服的形似补破洞方式去带过,防卫系统弱也是一个严重的致命伤。
我无时无刻都在想办法提升人事与技术水平,无奈至今仍然没有显著的效果。

公司超强的对外关系,让我们对外发展的机会很多,钱已经不再是问题,但无奈缺乏资深员工也让我们在很多的机会前停下了脚步。老板虽然没有真正怪罪下来,但我深深体会到身为科技公司Back Bone 不强带来的一大堆后遗症,如果不想办法解决,公司在这科技洪流迟早被冲离不是不可能的事情。

我想了又想,想了又想,从解决问题到推动国外发展,到回去解决内部问题,最后推出方案。方案要有人落实,有人去实践,结果最后又回到问题需要现被解决的方面才能落实。我想啊想,想啊想...想啊想.........

~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~

709大集会后,
从上星期一到今天星期二 7个工作天的时间,马股从最高点1596回到今天的1557...
除了因为欧债PIIGS因素,欧洲佬 21/7/2011开会讨论;还有美国国债,美国佬今晚(19/7/2011)开会也不晓得到底能不能出个解决方案(看来每人都在头疼每人的“解决方案”),
还有通膨高涨以及还有709集会后不断涌现的余波,外资开始撤了...。
短短的7天,我的投资组合(看看左手边的STOCK PROFILE)蒸发了马币7千多元...。

原本的马股本来就不是什么了不起、吸引力强的区域股市,同时经历这几样“内外兼修”的因数后,开始回吐先前涨幅。
我先前已经调整了自己的投资组合,把冲高了的马银行、联昌等高PE股都卖了,转收一些稳定的抗跌股如YTLP,及一些基本面强且被低估的二线股。但由于自己的主力是扬忠礼电力(YTLPower),今天一开交易平台来看,YTLP创下新低2.12...,
想加码但由于自己先前已经在2.15大力大力加码了,其余的今早也加了在MFCB。
手上如今已经没什么子弹,没有子弹看下跌股市,简直懊恼之极~ 就只有希望看到自己的持股青青色才开心咯!
所以当看到自己的持股红红色的Portfolio,自己不能做什么又没钱加码,什么心情也没了...。

想想如果手上有闲钱,就算今天看到这大减价,自己加码了!也难保明天不会再下跌。
如果明天再下跌,自己没钱加码,结果情绪又再重复暗锤!
惟有等下个月出薪水,如果普遍上股价还没反弹,自己或许会在季报出来前省吃俭用,然后大力大力的加码。
我相信...
永远秉持用闲钱低价买入固定比银行派息更高的成长股,然后长期持有...
一定死不了之余,还能创造复利效应。



= Copyright by Joseph Ohlian =

Sunday, July 10, 2011

You Raise Me Up - Josh Groban

You Raise Me Up - 你鼓舞了我

When I am down and, oh my soul, so weary;
When troubles come and my heart burdened be;
Then, I am still and wait here in the silence,
Until you come and sit awhile with me.

You raise me up, so I can stand on mountains;
You raise me up, to walk on stormy seas;
I am strong, when I am on your shoulders;
You raise me up: To more than I can be.

You raise me up, so I can stand on mountains;
You raise me up, to walk on stormy seas;
I am strong, when I am on your shoulders;
You raise me up: To more than I can be.

There is no life – no life without its hunger;
Each restless heart beats so imperfectly;
But when you come and I am filled with wonder,
Sometimes, I think I glimpse eternity.

You raise me up, so I can stand on mountains;
You raise me up, to walk on stormy seas;
I am strong, when I am on your shoulders;
You raise me up: To more than I can be.

You raise me up, so I can stand on mountains;
You raise me up, to walk on stormy seas;
I am strong, when I am on your shoulders;
You raise me up: To more than I can be.

当我失落的时候,噢,我的灵魂,感到多么的疲倦;
当有困难时,我的心背负着重担,
然后,我会在寂静中等待,
直到你的到来,并与我小坐片刻。

你鼓舞了我,所以我能站在群山顶端;
你鼓舞了我,让我能走过狂风暴雨的海;
当我靠在你的肩上时,我是坚强的;
你鼓舞了我...让我能超越自己。

你鼓舞了我,所以我能站在群山顶端;
你鼓舞了我,让我能走过狂风暴雨的海;
当我靠在你的肩上时,我是坚强的;
你鼓舞了我...让我能超越自己。

没有一个生命 -- 没有生命是没有渴求的;
每个绎动的心能够跳动得那么地完美;
但是当你来临的时候,我充满了惊奇,
有时候,我觉得我看到了永远。

你鼓舞了我,所以我能站在群山顶端;
你鼓舞了我,让我能走过狂风暴雨的海;
当我靠在你的肩上时,我是坚强的;
你鼓舞了我...让我能超越自己。

你鼓舞了我,所以我能站在群山顶端;
你鼓舞了我,让我能走过狂风暴雨的海;
当我靠在你的肩上时,我是坚强的;
你鼓舞了我...让我能超越自己。

*歌词转载:http://www.59edu.com/fangfa/fanyi/200711/4612.html

= Copyright by Joseph Ohlian =

Thursday, July 7, 2011

投资笔记

在下挫见,马股上半年被外围因数抑制了牛的成长,使到纳吉政府提倡的经济转型计划以及第十个大马计划利好消息无法真正挥发在其帐面。下半年路途与上半年相比之下,相信会显得比较好走,因为上半年所谓的外围问题如今都陆续有新方案去解决、去抵消;且下半年国内政府与私人界大型工程将陆续动工,有助吸引外资瞩目。

我想如果以20倍本益比计算,马股上探1750都不是问题,但顾及外围因素、国内以及区域的高通膨率影响,银行升息等对策或多或少将抑制一些消费成长。因此我认同专家们所说综合指数在年末上探1650将是在现今环境下有可能实现的目标指数,除非有新的因数干扰。因此如果问我是否还能投资于现今股市?我认为y not?机会永远存在,只要选对股,接下来只是赚多还是赚少的问题。(好像有点废话,但我并不是指投机形式的那种赚法)



我个人挺看好大马银行邻域的成长,但碍于自己的知识有限,看到银行现今的本益比值如马银行 Maybank、联昌国际 Cimb介于18/19位置,不懂算是高还是低,但definately已经高于综指;银行的年报也读到我似懂非懂。因此让我对银行的投资却步。

如今我的投资策略不再像去年2010那般进取。我不否认如今马股里依然不乏很多值得投资被低估的好股,但有时自己看了不敢买,因为如果手握太多的股只,我担心自己无法Monitor全部;另外它们的股价从去年到今年已经上升了一大截。因此只有自己投资的那几只股,如果跌下自己的平均价,才会考虑加码来长期收取。其余时候,看看就好,每三个月等股息收,资本增值很重要,但是对我是其次!

我个人选股都会以公司1)ROE、2)PE、3)DY、4)Retaining Profit/Reserve Fund及5)Price与NAPS为考量才买入。
选对了股后,买对时很重要、卖对时也很重要!
虽然大家都说投机长期来说不是真正股市赚钱法,惟有长期投资才能达到开番、复利效应。
但如果你握的股票面对超买呢?
买入时本益比为12,,马股本益比为16,但如今个别股只本益比为30/40。我会卖出。
如果面对超卖呢?
如果公司本质still ok,只是一些暂时因数(盈利萎缩、坏消息、金融风暴)而导致股价下跌、超卖,等我会加码。但如果公司出现财务危机而导致股价下跌,我想...马上实行壮士断臂法吧~

当然投资必须灵活,我想至今都没有一套完整公式的股市必胜法。
自己应当有一套属于自己的避险方案以防万一。
毕竟就算讲到天花乱坠,时时刻刻追踪公司、股市新闻,也难保会有突发事件,公司里有些角落是我们外部投资者无法看得见的...。而大环境下,全世界百多个国家,可能在某个角落发生一些事情你以为事不关己,但却意外的引发蝴蝶连锁效应影响股市,进而打乱了你的投资脚步...。
因此预先设置的避险方案 & Holding Power (Cash)在这些时候就发挥了它们的功效。所以我朋友教会了我,之中一个原因为什么政府在吸引外资投资时,外资比例大幅增加,国内外汇储备也会做出上调!就是这般。


= Copyright by Joseph Ohlian =
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