Tuesday, May 24, 2016

平稳心境

股市步履阑珊,先前我原本还在为自己二月份看到好机会而开始慢慢收入一些蓝筹,之后大部分在3/4月都涨上了而沾沾自喜。现在一些都被打回原形或更低,看来到底当时是不是好机会都很难说了。

好在除了CIMB外,其他的都在不上不下横摆。
如今组合里最大纸上亏损CIMB。我的平均价位在4.61,现在横摆在4.3到4.45。看来有点被套了。
但个人认为等过几天业绩出炉后应该就會看到银行业缩减开支,在严峻的大环境下励精图治后的首季成果。之后再过一两个季度,一切都会慢慢回来。

也不懂是不是上天刻意的安排。
现在我的初衷其实想趁股价低迷加码,这样也可以摊平我的平均价位,但可惜没钱。因此这期间虽有一直阅读财经,但却有点懒得看股市股价。就是那种看了没钱买,也没的卖。既然也做不了什么。就让公司的管理层去理会吧,反而期待等annoucement财报成绩单看。

现在的组合都是当初自己筛选给未来自己的存股。想多看两个季度的成绩来给自己选股/买入方法一个肯定。
就这样,感觉到自己好像升华了。股市短期波动也没什么去理会。或许你會說我可能我错过机会,但也可能自己免去了做错误决定。

给以前的自己,准是马上大举调动钱,要马上拉低价位,也会一直盯着股价跳动。务必跳到自己的觉得"安心价位"为止,不然就一直加。结果当然资金雄厚通常一定都会成功,但不自觉投入过多的资金了,终于反弹后就不要烦就把它买了; 或另一状况越套越深....就像以前2011/2012时的YTLPOWR。从RM2.3x 一直买到RM1.8x...最后还是以壮士断臂结束这噩梦。
这都是典型的赚少少赔多多的例子。
今天的YTLPOWR才RM1.4x。以后的YTLPOWR会不会回到2.x 我不晓得,但如果当初抱着它要真的要等到YTLPOWR上回来那一天出现,被套的时间成本就算是相当的高了。

现在人在曼谷,从上星期三到这个星期三。虽然请了长假但工作还是得做,只不过我就只抽少时间看看工作而已。主要就是和老婆庆祝周年庆。把工作股市放一边,白天玩乐,晚上阅读新闻。突然好向往这样的日子。期待自己能有一日可以达致财务自由,做个全职投资者。白天游玩/陪陪老婆孩子。

优哉游哉啊。

Friday, May 13, 2016

股票赚钱很难么?

要在股市赚钱很难么?
其实不容易但一点都不难。
把钱放在银行内一年可赚3%。
把钱放进股市,选一个长期定期派发超过5%股息的公司,只要股票价值涨5%(例如:RM2.00 到RM2.1),
那么你全年的投资盈利就是5%股息+5%纸上盈利=10%。
实际例子如:
在股价RM1.99|RM2.00 买入RM2.00,
公司派息RM0.10 (5%), 派息后股价变成RM1.89|RM1.90,
之后加码平均价位成为RM1.95,(2+1.9)/2
之后凭借一般或更好的财报盈利,全年上涨回到同样价位RM1.99 | RM2.00。
这样就算扣除水钱,也就轻易都有9.5%~10%的盈利了。 如果下跌呢? 下跌一般上如果有同样的股息率,同样的企业Margin,我都选择加码来增加自己的投资优势。

要在股市里找一个定期都派高过银行利息的公司一点都不难,就看公司以往的股息历史再买进,你选到高息股的成功率就有几乎100%了。
之后就是如何推高纸上盈利,这就是每个人都会说的"买在低位"。
最低位我个人是不懂怎样找,但我买在低位的定义股价对比NTA,比NTA低,越低越好,然后低股价低PE,低股价推高DY。 买在低位最好的时机就是股市猛挫的时候,利用股市上上下下的波动制造更好的投资优势。这里考的就是一直以来对目标公司所做的功课和耐心。
功课做的好,不怕追低来买,尤其是现在股市股价波动大的时候,出现了很多很多很有吸引力的公司。因为稳健的公司,一年4次的季报,只要一直有盈利有成长,它始终会回到它的价值或更高。
近来马股波动很大,就像今早打开看看我的favourite watch list,就看到不懂为什么股市好像"又"崩盘了。
造就很多很多公司有很漂亮的买入股价vs基本面,又高的 DY。
真是伤心自己没什么本。不然一定慢慢买入其他公司。虽然自己的组合也开始转红,但没关系,只要一有钱我必然加码。
当然我也曾经因为追低,结果越套越深。以致整个投资就算收取股息,也盖不了主要亏损在纸上盈利这一块。之后我想,公司基本面很好的话,影响它的就只有行业趋势和政治因素了,一样也是趋势。
也就是就算今天很赚钱也不要买入夕阳行业,不要买入有政治因素剪不断,理还乱的公司,也不要买入有官非得公司就是了。
= Copyright by Joseph Ohlian =

Friday, May 6, 2016

投资的心态目标

以前买股票是因为钱太多,不懂哪里花,想在不影响现有工作下,靠多余的钱要赚更的钱。所以我接触了股票,开始投资股票。为此当中我也啃过不少书,爬过不少的论坛帖子,读过不少网络部落。虽然是初哥,但我觉得没有什么事我学不会的。

这几年发生了不少事,和合伙人也出现摩擦,闹得有点不愉快,之后又惹官非,税收局也来查数;2015年更是流年不利,公司不利,马来西亚也不利。事业上更从山封顶上掉到半山腰。说实在的,情况虽然不至于死但不算好。一直以来套光储蓄,变卖不少资产包括股票和以前买下投资的房子,也举了不少短期债务。旧的债务加上新的债务,每月固定开销根本就连薪水也都盖不到的。就是所说的十个锅7个盖。

现在公司处于"第二次再次拼搏期",庆幸的是公司也开始重见曙光。我再次回到股市,但这次的心态不一样了。投资的目的是为了往后的日子,我珍惜自己今天能爬回上来的机会,珍惜自己的资金,要财务自由,不想再要大起大落,除了继续工作,还有就是打好未来的基础。

要达到财务自由,我需要减债,开源节流,量入而出,另外就是如何增加更多的免税收入。收入有薪水收入(需缴税),再来就是把公司盈利搞好回到轨道,这样年尾就可以把特定盈利巴仙派发出来(免税股息),自己再投资股市不断存股赚取股息收入(免税)。当然有钱,还是会优先offset债务。

一个人工作养三个大的,一个小的,还要负担豪宅和两辆车子。肩膀稍微弱点是不行的。如今也在逐步落实一些对未来的安排。超跑,豪宅,名表等奢侈品今日对我已不再含任何吸引力了。目前现阶段我以上拥有的一切均属于可放弃套现,一切以够用就好为主。有钱的话还是存在自己袋子里,或拿来累计股票更好、更安全。

写这篇文的时候人在怡保,下午和老婆谈到移民的事。我想我俩学历不高,英文又差,最简单的方法就是以国外投资者的身份移民当地。就这点我想借助股市是可以实现的。股市的原理一通,有股市的地方就有投资的机会。

就这样好好用未来十年时间,筹划处理安顿好一切。往国外生活,财务自由的目标梦想迈进。




= Copyright by Joseph Ohlian =

为什么买股票?

1.看到别人公司赚钱,我很羡慕,也想分一杯羹。所以靠买入他的公司的股份,分他的盈利。投资股票就是投资进入他的公司。
2.参股投资,在电脑前手指点点就完成交易了,成为上市大公司的股东一份子;当公司营运开始出问题,可能无法再有好的盈利,或可能有不能修复的亏损时,弹指之间我退股不干了。
3.投资参股别人公司的”市价“,也就是股价,波动很大。如何利用这个波动为自己创造比别人更好的优势,就像一栋房子,同一个地区一模一样两隔壁。隔壁邻居用400千买下;你等待、谈判,最后你只花300千购得。很有挑战性,是我一大学习推动力。
4.和目前的工作没有冲突。把部分薪水存入银行,和把部分薪水投资如股市,没有冲突,可以同时执行。一个小小的餐厅服务员可以是几家上市公司的股东之一。
5.把股票当定存,而且这个定存利息很高,因为是公司把特定巴仙率的盈利分给所有的股东们,占大股的就分多,占小股就分少点咯。赚多是也分多,赚少时分少。
6.普通银行定存除了利息只有区区3%,另外还有分一个月、三个月、...、甚至15年Locking Period。期间不得提出,不然没有利息。而买股当定存,要提钱时,电脑前点点就行了,3天后钱就在我户头里。
7.如果公司年年成长,越长越大,分分钟退休了单单股票的分红还可以养活我,支撑我每月开销呢。
8.在马来西亚上市的公司900多家,要找出自己认为的好公司,看看别人做的事什么生意,怎样赚钱怎样亏钱,赚做少,亏多少。每一间都不一样的公司,就有不一样的管理层, 不一样的市场,不一样的手法,不一样的财报。这也都是让我持续不断阅读的推动力。

就是依据上面,所以我买股票。但当然,这不意味着闭着眼睛,在股市里点点就能赚钱。
也就是依据上面几点,所以我选择,也是每个人都知道的:低价买入目前赚钱,未来也要赚钱的公司,而且有分红的公司。

股价上,我低价的定义,是股价比其该有的价值低廉。查看相关NTA、PE、PB、Fair Value的资料。
目前赚钱的定义,是每个季度赚钱,不是一个季度赚,一个季度不转那种。查看年报、Net Profit Margin。
未来也要赚钱的定义,这公司目前赚钱,它所属的行业也符合趋势,或这行业是永续不衰的行业,还有管理层政策方针。查看分析趋势、对比同业、管理层ROE。
分红的定义,就是公司派Dividend,而且要年年派。我投资你,然后你告诉我赚了很多钱,但却又不发钱给我,有什么用!查看5年DY、DY成长。
另外我也会查看管理层Key Person的资料,和他们的年薪对比他们为公司赚钱的能力。再为考量。
赚钱能力不高但领着“Standard 薪水”也就算了,但越做越亏,还要领高薪的,这些是坑股东钱的管理层。 或许他们的工作都是推股价而已。
另外一般上,那些家族生意的,管理方面都会做很好,但一些政策行政比如说薪水、ESOS、Dilution释股都会先肥自己人,稀释外人。

一些人也会再多看技术面如SMA、RSI、MACD等,以求买在“最好点”。提高自己的胜算。
无所谓,无论如何,股市就是一个聚宝盘,造就了不知多少的富豪,当然也很多人为其破产。
股市长期来说肯定是上的,因为它对应经济,姑且不说经济会不会越来越好,但人口越来越多、公司越来越多、通货膨胀,钱越来越小,经济都只会越来越蓬勃发展。
就像以前用50sen吃一碗面,今天要5元一碗面,绝对不可能后天只需40sen就能吃到一碗面的道理一样。
如果你是那是消费的人,或许你会吃不消,RM0.50变RM5.00;
但如果你是掌控的人,你的资本从0.5到今天5.0,价值是10倍的增长。

如果股市股票不好,大型基金、政府基金每年也不会进进出出股市,再把赚到的红利发到你的手里。
对于一个小散户,股票有着上述的有优点,所以,我买股票。
所以...不间断投资脑袋,把学会的投资股票,把我的未来压在持在手里的股票里。hahaha



= Copyright by Joseph Ohlian =

Thursday, May 5, 2016

有感而发

话说公司的一段开始就像当年刘关张结义,
就单凭口述、所谓的义气、还有所谓的理想、梦想,
大伙决定结为生死兄弟,有今生没来世,
一起商讨未来大计,一起为共同美好的未来打拼。
兄弟都是一样的,只有兄弟情深,没有所谓的制度,也没有所谓的合约,一起拼就是了。

公司走到一定的规模,需要一定的制度,和阶层分级,
从主公到军师到将士们,大伙一哄推举了刘备大哥当主公。
规矩制度不能没有,只是不再有所谓的权利共享,制度有了就规矩不能坏。
上面高层内还是可以有点商量,下面当将士们的,就只需一板一眼去执行听话照做。

公司迈向企业,就像一个朝代国家的雏形,
帝制的封建制度虽然有所谓的臣子一同商讨国家大事,朝上分帮别派开始出现,
但只容许皇帝一人决策,不管对或错...,皇帝也很忌纬别人挑战他的决定,皇帝的素质在此表露无遗,
能者就像曹操一般,弱者就像其他任何群雄割据称王的降临一样,最终销声匿迹。将不为后世所记得。

企业站稳了脚步,就像帝国形成一般,它需要让人惧怕、让人敬仰,
它已经不容易被绊倒,因为它已是一方之雄。
但朝中开始出现宦官,开始出现黄马褂,皇帝或许开始为自己后世铺路,
皇上和领班们的素质更备受考验,否则就像三国打来打去两百年,最后天下尽归司马懿晋所有。

今天的企业管理其实可以从历史中吸取教训、学习并实践,
回想当年,刘关张友谊得来匪浅,更一同打拼多年,为的就是共同愿景的未来。
他们比其他任何将领都更可以拼死保护自己的大哥,自己的疆土。
只是... 飞鸟尽,良弓藏,狡兔死,走狗烹。
历史上已经有越王勾践、汉王刘邦、唐王李世民、明王朱元璋甚至努尔哈赤等代表作,
他们上位后直接或间接地以许多莫须有罪名砍功臣甚至杀死自己的兄弟、孩子,以巩固自己的势力。

我在想如果当年刘关张如果知道他们义无反顾,拼死相搏,共同建立的国家企业只能留给阿斗的话,还会不会那么拼命呢?
可如果他们在桃林结义之时顺便签署兄弟利益合约的话,未来是不是又会各怀鬼胎呢?
讲明又死,不讲明也死。
历史上一起打天下成立的天下的团队,如今每个人就只记得“一个人”而已。
我还真为团队觉得悲哀,为历代的开国功臣们感觉惋惜,
因为他们当不了最大的,却又被最大的一直忌惮,想办法除去,
就算没有被除去,历史也注定他们不能纳入和最大的平起平坐,
可是... 他们明明就是创办人啊!

想着想着,我感觉自己越来越钻牛角尖了。



= Copyright by Joseph Ohlian =

Monday, May 2, 2016

趋势

一间公司有没有前景,就是看趋势;一个行业的未来,也是趋势。
趋势也可以分短、中、长期。
短期为一两、三年,中期则为五到十年,长期应该就是十年、二十年或更长吧!

如果今天想做一门生意,撇开兴趣不谈的话,一定就是看到这门生意赚钱或看中并认定未来一定赚钱,这就是趋势。
所以才会兴致昂昂、雄心万丈想要干一番。

没有人能够知道明天会发生什么,但每个人都会从一些消息、一些“听说”,然后“估”明天或未来会怎样怎样。
估中就是专家,估不中就是“仙家”。
估不中不用紧,不用负责,只需对自己负责,静悄悄别告诉人。然后下次再吹,吹牛的吹,
吹多几次一定中,然后升格做专家。

多看时事财经、多想多估。
我估我目前本身所在领域依然很好赚,但属于短期。

我估马来西亚短期趋势都会重点在建筑基建领域,然后伴随经济复苏,
金融领域也会活跃起来,跟着房地产也会慢慢回复。
另外电子商务领域、伴随的是运输业,网络广告这股趋势也是慢慢兴起。
中长期趋势还有就是能源、替代能源、绿色能源、再生能源等。
更长的应该就是机器人、智能、生物医疗保健科技之类。
金融领域我个人非常偏好,因为这领域是永远不朽的。就像大家每次说股市长期来说一定是升的。
另一个就是Real Estate,同样的,这领域土地越来越少,做一个Land、Property Owner长期趋势来说是肯定不错的。

估了以后,如果想参股投资,才从相关领域里,对比几家类似公司的基本面,从中选择我认为的佼佼者。

基本面其实是一堆历史的数据,毫无保留的告诉今天公司营运的一切一切。
基本面研究的功课,让人可以透视公司内部,从而知道这是好公司,还是坏公司。
得出来的资讯一定是对的!
然后自己衡量该不该投资、什么时候投资。

所谓的技术面也是一堆数据,一堆由历史数据组成的分析,其实就是统计学研发而来。由一班数学家搞出来。
技术面研究告诉研究者以往历史的数据,反应在今天代表着什么,以前这样的情况的时候代表股价即将飙升,还是即将深跌。
依据统计学延伸出一堆公式,然后当一看到这个pattern,就提示该买还是卖。
但天有不测之风云,统计学只是个Indicator,让看的人知道很大概率之后会这样这样,但未必一定是这样!

我想既然是搞生意,要赢就要学创业家、企业家,看看面书马克、香港李嘉诚、阿里马云、股神巴菲特等人,
学学三星,苹果,谷歌、微软等等企业,
公司天天说的就是什么10年、20年计划。
想要为自己的资产翻倍,想要不被淘汰,眼光就要放大、看懂大势。
因为天天说不停在说的集股养老也要集个10年不倒还要赚钱的公司才有用。
公司如果做对趋势,年年赚钱之余,10年后依然是屹立不倒,而且不停有新产品,
如果做不对趋势,就算今天赚大钱,也会慢慢萎缩,直到开始亏损,直到投资亏损扩大,到倒闭。

做为一个微小的资本投资者,投资长期趋势就免了。但眼光至少还是一定要放在未来。
只要把未来看对了,就算明天所有人、所有媒体告诉说这个错了,只要坚持下去,以后的天下就是握在趋势掌握者手里的了。

今天赚钱的公司,明年也赚大钱的公司,就算同一批管理层,5年后趋势所逼,未必还是大赚。
未来几年都Forecast很好的公司,也未必是投资来存来养老的股。
Nokia倒了,Kodak倒了;
马银行、大众银行活了40~50年;
阿里巴巴崛起、Airbnb崛起;
卖油为生的沙地要转型搞投资基金。

你...看到了么。



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