Tuesday, August 30, 2016

关丹旅

刚刚上星期六新车终于来了,把自己的宝马卖出后,定了一步4轮驱动Fortuner。
等了3个月车子终于来了。所以兴致勃勃星期日马上驾着新车去关丹玩。
一来可以试试车子,二来其实也是一早就Plan好了的Merdeka假期。
其实也没什么特别之处,放假的意义就是给自己的脑袋放空,到处走走看看,也享受一家人的天伦之乐。


每年我都会把假期着重放在9月,主要因为9月是自己的生日。
另外如果是出国,9月北半球的气温开始步入秋冬,也相对凉爽舒服。
所以不想我把这个特别的月份日子留在每天活腻了的地方。
不懂谁说的旅行就是从自己活腻了的地方到别人活腻了的地方看看。
9月中也会和老婆孩子到Perth走走。

28/8出发到入住Swiss Garden Resort Kuantan,晚上找在关丹的堂妹吃顿饭。
29/8到Gua Charas, Sungai Lembing。
30/8今天一整天下雨。到处去但因为下雨,上下车都成问题。象征式到Teluk Cempedak 一趟,雨越下越大,拍拍照片就离开了。
31/8明天国庆日快乐,出发到Elephant Sanctuary然后回家。

新车首1000公里就要service。
看来才几天时间,回到KL后就可以把车子送回厂Service了。
Hahaha。



= Copyright by Joseph Ohlian =

Friday, August 26, 2016

10 周年晚宴

刚过了公司10周年晚宴,感触良多。
个人的感受是10年真的不容易,一路上的酸甜苦辣、风风雨雨,回想起来,一切一切好像刚刚才发生而已。
似乎我昨天还只是个24岁青涩的小伙子,和也是中学同学的伙伴一起拿了3张从Excel Print出来的数学Forecast,
来企图说服两个大咱们6岁的两表兄弟(也即另两位老板),一起做通讯、短讯服务。
刚刚才成立了公司,转眼间就十年过去了...,4人白发都要出来了,现在一同登台庆祝10周年。
我不晓得有没有第二个10年。可能有,但或许已物是人非了。
所以今天的这10年路这一天,可以说是感恩天。
同事们都爱开老板们玩笑,我们4人加上JC,
(JC是与咱们同期,服务了10年、超过10年的Account。)
刚刚好拼成流星花园的F4加杉菜。
至于咱们4人F4谁是谁,自己看自己猜。
既然是F4,当然也默契地来几首歌曲。
让同事和来宾们爽几下。

我感觉好像结婚一样(-.-"),
整个晚上我好像只吃了前面3道菜而已...。
其余时间,不是在台上,就是在台下招呼。

我在找部落格有没有我们10年前的照片或Post。
找到的就只有2008年4月份的Post:Indonesia (08/04-10/04)。但没关系,也让大家看看8年前的F4。
呵呵



= Copyright by Joseph Ohlian =

Wednesday, August 24, 2016

10 周年


2006年当时24岁,
出来创业到今天,满满10周年。人生有几多个十年!?
我们都没有富爸爸,我把我拼搏的十年青春付给我这公司。
这一路走来,有高有低,也并非一帆风顺。
我们曾经什么都没有;也曾经在英国成为上市企业,市值一度达6千万英镑;
我们也经历严重衰退,被逼告别区区2年多的上市梦,裁退不少员工。
到今天依然我们屹立不倒。
有今天的成绩,分的市场一杯羹,都是大家一同付出创造出来的成绩。

或许我们不是邻域里最领先、最强稳的那个,
但至少今天的我们也是领域里无人不晓得企业。
感谢一路走来帮助过我们的贵人。

后天我们将会宴请VIP Guest。没有你们就没有今天的我,没有今天的公司。
谢谢你们,也祝MTSB生日快乐。






= Copyright by Joseph Ohlian =

Tuesday, August 16, 2016

1700点的马股

自己的组合很牛,
牛到让我不免也有点担心,
马股从6/7月最低点162x到今天突破1700,
半个月差不多70多点,这算不上温和成长,
只能说小牛来了。

上个月还在亏损中,
如今相比还在亏损的7月份,今天是8月中,
就半个月的时间,手上依然持有8支股项,
组合内的纸上盈利写下了足足超过420%的成长。
从二月开始买入到今天的组合成绩,
半年的投资回酬快接近5位数了。

从无奈,到感动,到开心,到警觉,
但现在我在想,是不是要部署防卫了。

但是,大家却都心里有数,即将而来的2016年第二季季报,将没有任何惊喜,净利不要大跌就好了。
所以如果回归基本面去想的话,
股价的推动力就是企业的盈利,如果没有标清耀眼的盈利,但价值却不断升高,就表示这些是炒上来、推上来的。
泡沫始终会有爆的一天,那么又是谁,又为什么股市一路被推涨上来呢?

各个大国陆续推出低利率、宽松政策,促使大宗商品如金价、银价大幅升高,今天买入,投资回酬已经受限了;
国内外的低利率政策也让传统保本的投资工具如存款无利可图了,投资者只能外觅更高回酬的投资工具;
宽松政策,债卷回购,也让投资债市价位升高,但利率回酬却降到低点。
就唯有股市,因为在各国都祭出一罗罗推经济的政策,鼓励消费下,纵使企业现在的盈利不佳,但投资者别无选择,还是退而求其次的选择了股市。
道指一直创高,还有人大胆提出2万点道指,指日可待,但支撑着两万点道指的是什么?
基金的钱?如果企业没有达到预算里合理的盈利,那么将讲发生什么事?
企业靠盈利,盈利靠消费经济。经济放缓,没有人消费,或消费少了,我真的很怀疑企业盈利哪里来。

各地股市里,就新兴市场股市回酬更为吸引。
被低估的马币,以及国际油价在被“炒上去后”,所以身为东南亚新兴市场产油国的马来西亚也分的一杯羹。
外资在上面所说的因素下涌入买蓝筹,把指数一直推高,
但我所担心的是,新兴市场金融机制、基本面也不强的情况下,
企业的股价在没有合理的盈利支撑下,不停创高,就是一个泡沫!
或者我们就算这一切平平安安的话,当这股潮水退去之后,今天的1700也会跌回该在的位置。
难道你会认为这股牛气会让马股破1900点?

到底大马企业如今被高估,还是低估,很难说,
但我个人比较看淡,
虽然说我认为有复苏的迹象,但我觉得这股涨潮是假的,因为5月季报月后,就到8月份的季报月,
三个月的时间里,国内外几个因素,让股市因为这些消息就这样不明就里地上上下下,
6月甚至跌倒162x点,刚刚宣布马来西亚第二季GDP 4%写下7年最慢,显示经济放缓,
但8月还没过完,季报还没出完,金融数据也没有转好的情况,指数如今一天一天创高。

你难道觉得这些是理所当然的么?

如今没有要买入任何股支的冲动,也没有增持、或逢低买入的需要。
满满耐心的等自己的股项季报出来。

上面只是自己的个人看法。
对或错,还是得多看未来几个月的走势。
当然我们这些做股市投资的,只有Long没有Short,股市节节上升,就皆大欢喜。
但愿我看错吧。

其他相关文章:
09082016 终于正回酬了
20072016 行业检视



= Copyright by Joseph Ohlian =

Tuesday, August 9, 2016

终于正回酬了

八月小涨潮,终于让我的组合再度迎来正回酬,而且组合增长跑赢了大市~。 太感动了~~

当二月开始重回马股买入时,因为看到很多股在1月都跌很多。买入后,也的确尝到一点点反弹回涨甜头。
但之后4/5月份起,伴随内外的因素,小熊显现,组合也由青转红,
组合内伤势最为明显的就是我的两支银行股。
由于觉得这些只是短暂周期性的内外经济冲击,所以秉持逢低加码摊平的原则。
就一直见到机会就增持,把平均价位拉低。

从二月开始累计到今天,从没有股买入到9支股到目前调整到持有8支股。
因为八月份卖出了一支保险股,股价在缓缓往下中...。
当初买入是因为漂亮的基本面,低PE、PTBV低、低Gearing、高派息率、高股息,
卖出因为看了几个季度的财报,主要的保险业务Revenue和Profit每个季度都在滑落,
7月车险开放后,不免更加为它有点担忧...。
管理层开始有把中心转向IT软体与硬体,在美国搞IT/Security...,
有成立、收够一些不知名的Offshore IT公司搞什么Network Cabling...,
我无言...。
IT业务虽然有上升的趋势,但它本身就不稳定之余,还伴随这几个季度马币糟糕的表现,
感觉上虽然好像有Revenue,但P/L一直不稳定,也一直有外汇亏损发生。

主要业务只占51%(另外49%已经卖了),而且一直在滑落、副业不稳定。
虽然今天基本面数据看来,依然属于相当有吸引力的公司,而且同时间管理层也不停以公司回购自家股票,
目前已经累计了差不多3%~4%,有机会派红股,但...算了反正不是我当时买入的初衷了。
后面的钱我赚不来了。引用不懂我忘了谁说过的一句话,
Something like:想想这公司10年后是否还能存在,如果不行的话,就不要去持有它。
卖掉让自己可以好睡一点,不用烦。所以持股4个月,扣除已领取的股息,小小小小小亏0.14%。等于资金白停了一段时间。

目前看来,自己Watchlist内的心水股都涨了不少,已经没有吸引力让我买入了。
组合内同样的因为秉持股价上升后,暂时我不会再增持。
反正今年的累计目标已然达到,接下来多余的钱拿去供房子好了。
等待下一波跌势来的时候再回到股市增持加码。



上星期再与CIMB Banker商谈,再借贷195千ASB Financing Loan,放入老婆的ASB户头当FD。

ASB是大马政府帮助土著搞出来的Investment Fund。每年的return 都相当高(最初14%到去年7.75%)。
(可以查看:http://1-million-dollar-blog.com/dividends/amanah-saham-bumiputera/
本土银行如Maybank/CIMB/RHB等都有推出ASB Finiancing让土著可以借贷投资相对安全并高回酬的ASB。
因为无需每年供期,所以付出一点点,未来就有多多回酬,很多有钱土著都会进行借贷(没钱的土著借贷不到)。

我的如意算盘也即如下...:

* 由于一个ASB户头满额是200K,老婆户头内有余额大约5000,所以只能借贷195k。
* ASB回酬扣除一切开销后,去年的派息为历年最低(14%~7.75%),但也有7.75%,我在此只用每年不变7.25%来运算。
* 派息前自己供期大约6个月。ASB派息后,就可以用ASB利息直接供入银行CIMB ASB Financing Loan贷款。
* 所借贷的款项只有在期满后(25年后)才credit进入户头。
* 变相无需供款下,ASB户头每年有Interest - Bank Installment 差价剩下的余额直接汇入ASB账户内。

由此,25年供满后,利息加上本金加上向银行借贷的195K,共得RM229,001。
投入RM7,134,25年后有RM229,001。相等于差不多每年75.5%的十分高回酬。
虽然不晓得在严峻的大环境下,国民投资将如何能那么厉害保25年十分高回酬
但我坚信如果政府要广大土著国民安安分分,这些回酬一定要比银行存款、比银行/私人基金高。
而我的风险就是CCRIS里增加背负On paper又一个RM195K负债。
以及另外如果供款利息开始高过国民投资的派息,回酬就不是这样算了。
我想到时就提早early settlement就可以了。



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