二月份总结

上个月月尾去了越南胡志明，所以就跳过记录一月份总结，直接来到二月份总结。
一月头还在学校放假的时候，带了孩子去一趟槟城，主要因为儿子参加了青少年科技挑战赛 YTAC 2026。
同时因为这个假期也没带孩子去旅行，就把槟城这次旅行当作带孩子们出游。
在赛事上，儿子也轻松拿下金奖，同时也拿到THE SPEED CODER AWARD，但说实在的，他会拿将我一点也不出奇。
哈哈哈，因为他的确有这个天赋，而且他老豆我也是编程员，所以以我所知道关于他的水准，我觉得他不拿奖的话就反而有问题。
让我感觉光荣与欣慰。

一月尾就和朋友去了一趟胡志明，本次出游本着很chill的吃喝trip，
我们住在胡志明Landmark81楼内，睡到自然醒后才去想要去哪里吃、哪里走，叫一辆Grab就可以出发了。
累了又叫车回Landmark81睡，晚上再去走走。
就这趟很Chill的旅程，吃了河粉、Banhmi、春卷、也试过了蹲坐路旁吃越式火锅，
天天白天喝着不一样、又叫不出名、忘了叫什么的的越南精品咖啡，晚上就买了越南本地啤酒在房内喝。
适逢春节的到来，范五老街、酒吧街、百年邮局、粉红教堂、花街、日本街或是商场等都不乏新春装饰和新春活动。
我们坐了一趟City Sightseeing的观光巴士绕胡志明。
5天4夜的休息，充好电后，又回到马来西亚迎接新一年的挑战了。



投资理财方面，为了迎合2026年开始的零马币薪水收入，我在我的CTOS依然纸上亏损的时候以每股0.815卖出了一大部分，
此举认赔，也为了累计一笔备用资金，来迎合我的2026年开支。
是没想到卖出之后，CTOS继续飙高到每股MYR0.9。
但截至目前，CTOS的股价已经回落回到每股MYR0.78左后，我的CTOS纸上亏损达到17%。

另外也趁金融股飙高的时候，在CIMB每股MYR8.94、PBBANK每股MYR5.12、BURSA每股MYR9.11、HSBC每股HKD147.1执行套利卖出。
所累积的资金计划都会累计成为备用、应急资金、除了供未来生活使用、也当作股市暴跌时可以用来加码的资金。
值得一提的是，卖出HSBC后，也就是我已经完全拿回了我当初的HSBC投资，
如今的我只剩下1200股的HSBC，但这1200股，已经可是说完全的“免费股”。
从2024年开始买入HSBC至今，从当初的每股HKD50+开始累计买到每股HKD70+，
如今的HSBC股价超过HKD147。我的HSBC股息加上资本增值的总投资回酬为156.38%。

结果这批预算存起来的备用资金坐着屁股都还没捂热，就被我重新拉了出来。
1月尾美股Microsoft季报出来，业绩大好却迎来股价暴跌。
主要原因据说是AI方面的大笔投入与资金回笼的速度期待不符合华尔街大户们的预期。
因此即便财报面上大好，却引发华尔街们对Microsft的未来的持续性AI大幅开支与它护城河软体方面的前景不看好。
致使股价从每股USD480+跌到如今USD380+，而我也就在跌穿每股USD450后开始累计。
除了Microsft MSFT，其他科技大头，一些命运和MSFT一样，一些则持续上涨。看来股价还是需要看华尔街的脸色。

后来觉得这样的累计法，好像不太行，因为我已经动用了Moomoo的抵押杠杆，再买下去，欠债高、利息支出也会很大。
我就转向买入防御性的QQQI，这样我依旧吃到美国科技与AI股的红利，也可以领到每月现金流ETF QQQI到给我补血，
又后来，在比特币暴跌至USD62k的时候，我也买入了BTCI，为的也是趁加密货币暴跌逢低加码，但又不要那么高风险，又要拿到现金流的ETF。
查看相关：NEOS QQQI 和 NEOS BTCI

马股方面，我把卖出股票后的资金，
一部分拿来过年买东西、派红包；
一部分一次性偿还了几年前拿的MBSB公积金贷款；
一部分则放入了Ambank6个月银行定期；
最后一部分投入了公积金的自愿缴交内。

但在刚过去的前几天银行股以26日的Maybank和27日CIMB为首大跌。和Microsoft MSFT一样，业绩大好，但股价大跌。
主要原因是之前银行股创新高已经提早反应了此次的漂亮季报，
因此财报出来后，却因为得不到大户们预想的特别“高派息”，而被外资Sell in News，股息都不要了，直接获利卖出离场。
为此，我把才刚放的定期又领出来，在CIMB每股MYR8.15重新加码买入。

一月 投资母金 -1.1%，投资回酬 +29.98%
二月 投资母金 +2.67%，投资回酬 +2.95%
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全年投资母金 +1.55% 全年投资回酬 +33.85%
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二月份，自己组合内除了香港领展（LINKREIT）没有公布业绩外，也不算上QQQI和BTCI，其他的公司都公布了业绩和派息。
截至目前已公布的累计股息达到MYR71,620.95、HKD4,224.00、SGD9,270.00以及Microsoft的USD89.18。
折算成马币大约为MYR102,587.00。大部分股息会在3月和4月到账。
这其中贡献最大依次为：
1）马银行 Maybank
2）KIPREIT
3）华侨银行 OCBC
4）星展银行 DBS
5）大众银行 PBBANK
6）联昌银行 CIMB
所以我是偏好金融的投资人。哈哈哈。



公积金也刚在今天下午宣布了2025年派息6.15%
公布后，马上可以登入自己的公积金户口查看自己的账户是不是多了。这不枉我2023年起，每年都自愿缴交RM100k进入账户内。
美中不足的就是几年前，我已经设立目标让自己的公积金账户尽早达到MYR1mil，这样公积金就可以变成我的高息无风险储蓄账户，
达到一百万的门槛后，我也可以从中提取所派发的利息做为我每个月一部分的生活现金流。
谁知道，在去年公布的财政预算案里，公积金的一百万提取门槛以每年MYR100k提升到MYR1.3mil。
这样的话... 尤其现在我零薪水的状况，还要多几年才可以达到它的门槛。这无疑影响了我先前设定的财务计划。
但没有办法咯。计划唯有随着政策的改变，自己也改变策略。


人到了中年，公司也进入下行，我在我的生活里开始做减法；
减掉不必要的交际和物欲，也趁着金价大涨，把自己的金饰也全数卖完，现在也把自己之前收藏的手表也一只只开始变卖。
今年的新年，自己因为减少了交际，连红包也也少派了不少。
我接下来的人生，顾妈妈、顾孩子；其余的，其实除了自己外真的没什么是重要的了。
继续计划好自己的下半生，所有以自己开心就好了。


= Copyright by Joseph Ohlian =

2025年终总结

一年又过去了，祝自己2026年新的一年踏入44岁人生，也可以平平安安、快快乐乐。

公司运作

公司的运作上继续匍匐前行，好在还能勉强维持。
当初原本以为公司只能再维持一两年，但就这样平平安安又过了一年，明年来说目前看也是可以再安然度过。
这样就让我又多了一年可以继续通过投资，累计让我未来更自由的现金流。
没有人会嫌钱多的啦，当然是当公司还有钱能赚、能拿就继续赚、继续做、继续拿咯。
直到有一天主动收入真的不行、没有了，那时候就真的只能好好吃股息养老了。

和伙伴聊过后，因为马来西亚公司已经入不敷出了，所以2026年开始我个人的薪水将会开始全资从香港发薪。
也无妨，因为马来西亚我有股票股息收入，所以即便马来西亚零薪水，我也还能继续地活。
就只是担心税收局LHDN会不会搞事而已，
也当作开始适应下靠股息生活的日子。而国外的薪水就继续投资港股和新加坡股。

外出旅行

2025年，除了例行好几次的曼谷外，自己也上了Royal Caribbean邮轮、去了两趟上海、一趟云南、一趟广深、一趟台北，还有一趟芭达雅。
而2026年已经计划的包括：
1月份5天槟城；
2月份5天越南胡志明市；
3月份4天泰国普吉岛与9天中国成都；
还有就是5月份的4天印尼巴厘岛。

另外吸取了2025年的教训，今年6/7/8/9月的夏天，我希望不出游，因为2025年7月去台北、9月去广深。都热到半死，还差点遇上台风。
目前来说没有安排到2025年年终带孩子的旅行、也没有安排到明年带孩子的旅行，所以到了10/11/12月才看要去哪里吧！
如果问我2026年、或是旅途路上还有什么地方特别想要去的吗？说真的，还真的没有。
2025年我的旅游开销是我个人第二大的开销类别。2026年少旅行、省点花，不管怎样永远也是件好事。

财务投资

2025年股市


一月 投资母金 +4.67%，投资回酬 + 2.61%
二月 投资母金 +1.11%，投资回酬 +10.35%
三月 投资母金 -6.77%，投资回酬 + 0.12%
四月 投资母金 +5.79%，投资回酬 -10.28%
五月 投资母金 +6.13%，投资回酬 3.81%
六月 投资母金 -0.97%，投资回酬 -0.99%
七月 投资母金 -2.47%，投资回酬 +12.64%
八月 投资母金 +4.22%，投资回酬 +27.03%
九月 投资母金 -0.1%，投资回酬 +10.23%
十月 投资母金 -2.15%，投资回酬 +4.16%
十一月 投资母金 -0.9%，投资回酬 +6.6%
十二月 投资母金 -0.64%，投资回酬 +12.33%
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总结 全年投资母金 +7.29% 全年投资回酬 +94.8%
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- 全年吉隆坡富时指数涨了2.3%，收在1680.11。
- 投资母金投入了7.29%，平均股息率6.73%，总投资回酬对从2025年1月日至今涨了94.8%，总投资回酬 38.64%；
- 全年下来，共258次交易记录，涉及28支股项，目前任然持有当中的只有11支；
- 其中马股占了总组合的66.07%，新股占30.63%，剩余的3.3%是港股。
- 8月份接受了KIPREIT 大约MYR250k的私下配股，说真的我真的很意外，但也很开心、也很感谢管理层给了我这以优惠价买入的机会初体验；
- 有赖于自己逢跌买进、慢慢累积的策略，组合内大部分个股都很稳定、也在往好的方向慢慢推进、股息收入也相当不错。
- 马股、港股与新加坡股全年股息收入分别为 MYR162,737.94，HKD6,380.94 和 SGD25,773.06；
- 组合内面对纸上亏损的分别为CTOS（-18.87%）、香港中石化SINOPEC（-7.22%）和PTRANS（-3.06%）。

需要检讨的就是自己买入的中石化，当初买入因为国际油价低迷、中石化显现出高股息、低PE和低PB价值，
可是最后卖出同样因为国际油价萎靡不振，影响中石化业绩，最终觉得继续抱着公司股票没有安全感而决定跳船。
要是当初买入后持有至今，一年下来，今天中石化股价HKD4.67，也至少有15%的投资回酬。

再来就是PTRANS，11月尾PTRANS股价大跌，据说是大股东也是创办人的抵押股票被变卖所致。
有鉴于一直一来PTRANS都在我的Watchlist内，趁着这次股价大跌，想也没想在每股RM0.33开始一路累计开买到每股RM0.255。
即便后来业绩出来，显示没有炸弹爆雷什么的，但股息的确再次砍半，网络上对公司的杂音也从来没有消减过。
最后同样出于没有安全感，既然股息一而再减少，想着想着，趁着PTRANS股价稍微回涨，我还是清完离场了。
但目前来说，看到PTRANS的股价回稳了，如果未来PTRANS股价再跌，自己也有闲钱的话，不排除再次入场。

以上两支股票，只能说提醒了我未来如果看不清、不熟悉、不是市场主流的话，还是先三思而后行。
毕竟这些亏损是可以避免的。

而最后CTOS，虽然目前来说虽然亏损将近20%我依然抱有希望，毕竟未来数字化经济、数字银行普及化，就有CTOS的市场。
只要股价继续下跌，股息率超过4%的话，有闲钱的话，不急我还是会慢慢一点一点累计。
我也相信2026年，新的CEO上任后，一切不确定因素剔除后，也看到明确的方向后，一切都会好起来。


由于自己的主要开销都是在马来西亚，所以当2026年马来西亚零薪水的时候，股息年收入MYR162,737.94说实在是不足以让我应对生活，
所以必要的时候还是需要从新加坡兑换部分新币成马币，转到马来西亚这里来支撑我的生活，
因此2026年我有选项要做：
1）继续降低自己的一般生活开支；
2）在减少汇率损失的情况下，把外汇兑换成马币，除了生活费，也继续慢慢投资马股，直到马股股息能支撑我马来西亚生活为止；
目前的港股和新加坡股，估值也开始走高了，因此虽然说会继续投资，但也要看好估值，小心出手。

2026来说，比较大的风险就是美股的AI泡沫，加上疫情后如今全球每一个国家都处于庞大债务，尤其美国；
因此当美股泡沫破裂导致崩盘时，我相信绝对是全球经济的一个灾难。
我没有要撤离股市的打算，但是我们不能不为这个风险做随时准备。
其中就是当股市大崩盘的时候，你有没有准备好，好像巴菲特的波克夏那样有充足的入场资金呢？

个人财务
今年初次尝试，我申请了一笔USD200k的抵押贷款、申请了一张新加坡渣打银行信用卡，也购买了一份新加坡传承保单；
同时学会了利用低息的货币借贷，把自己的借贷分散在港币、新币、离岸人民币和瑞郎上，每月供款不到USD350，也就是平均年利息在2%左右；
而所获得款项当成了我的预备金，也是投资的备用母金，让我可以更从容的地在市场下跌的时候进场买入的。
我也购买了3档利息收入在5%以上的债券基金，每月现金流利息收入为SGD482.66与HKD1,270.21；
这3档都是Standard Chartered的structure investment基金，看Signature CIO Funds。
除了Support 自己的RM外，增加自己的现金流，另外购买后也酱成为银行抵押组合的一部分。

2025年的综合收入比2024年再减少了2.87%，还不是因为公司生意不好，分红一年比一年少了很多，
但好在自己的投资股票股息收入有增加，因此最后拉长补短也就看起来稍稍比去年减少。

至于开支方面，2025年每月平均马币开支大约为RM26,734.53，
比去年增加了5.98%，其中就是贷款供款，从2024年每月平均RM3,164.7到如今每月平均RM8,222，增幅近1.6倍。
2025年最大支出是贷款供款，就是信用卡贷、车贷、股票Margin和抵押贷款；其次是旅游，这两个类别加起来将近我每月支出的一半了。

今年我拿了一大笔信用卡贷款，主要因为年中时AMbank推出只有3.38%年利率的信用卡贷款，为此我就拉满我的个人额度借完，为期一年。
借出来的钱之后就都落入了股市，其中包括KIPREIT年中的私下配售计划。
借入为期一年3.38%年利息的贷款，买入股息率8%的KIPREIT，怎么看我都觉得划。

另外要提的是个人捐款，2023年个人捐款达到MYR38,391.46，2024年MYR12,170.95，2025年则为MYR21,024.53。
这笔钱其实都是花在学校上，我是可以不捐省下来，但是我相信取之社会、用之社会这个道理，
毕竟其实我以前家境贫穷，我也是靠社会善心人士的捐赠、赞助下长大的。
没能力的时候就不捐咯，但有能力的话，每一份善心都会是一个回馈、是一个福报来的。

2026年，女儿没有再上Daycare了，教育费会减少；
也当大部分一年期信用卡贷款在年中还完后，我再把每个活动的捐款数额控制好，旅行开支少一点。
那么其实如果2026年要做到减少开支还是可行的。

开支分布图


资产分布图


但更重要的是要应对2026上面说到的最大风险，也就是先不要想怎么去赚，想着既然大家都看到风险，
那么当有一天风险真的爆破显现之后，我会怎样应对？我的动作是什么？
风险来临之前，我还是会先着重在减少债务、减少开支上，之后还是会慢慢继续着重高股息蓝筹；
当风险、崩盘成为现实后，要确保自己有足够的后备金生活（毕竟是靠股息生活），也有足够预备金加码入市。
就是以此做为我2026年的主要攻防。


最后，2026新的一年，自己还是有些想要完成的目标。
虽然目标没有局限要2026下，一年内必须完成，但有方向才能更容易更快达成。其中：
1）尽快把所有被动收入总和拉到每月MYR30k;
2）尽快把公积金KWSP存款拉上MYR1.3mil；
3）创建信托 Living Trust/Family Trust（马来西亚PB Trustee、新加坡Precepts Trustee）;


好~，新的一年，继续躺平之余，也继续加油；




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