十一月投资总结

从上表，不论马来西亚股市还是泰国股市，对比年头都下跌了大约6.5%。 这一整年，就算马来西亚没有迎来换政府，看来也不见得会好。 毕竟外围因素尤其中美两国，俄罗斯、油价等因素一直冲击着全球投资。 2018年11月的季报月，自己的投资组合投资的公司季报已经出完了， 但是老实说公司的表现并没有很好，无法带来提振效果。 如今做个月结记录，自己的组合整体表现更下一层楼了。 组合表现录得继5月份换政府的那个月后，第二个月的投资负回酬， 同时也比5月份的负0.29%来的更低，达负0.54%。 11月资本投入对比上个月再增加1.74%，可是投资回酬对比上个月大挫138.39%， 因此让我的整体回酬跌穿原点，这几年来的投资，加了股息，不赚反倒亏了。 对比年头，如今投资资本投入大增了一倍，可是回酬反而吐完了出来。 如今自己组合内，最大的纸上亏损在Karex，其次是GADANG和EKOVEST； 由盈赚亏的是MMCCORP，KIPREIT和LCTITAN； 努力扛着抗争为首的是MAYBANK，其次CIMB和SUNWAY， 这三支也是我投资股龄最久的股项。 就算泰国股市，自己的组合唯一一支股项SCB也是长期处在纸上亏损。

月份 资本投入 投资回酬 回酬/资本 Jan -0.42% +27.03% 20.32% Feb +19.93% +11.09% 18.83% Mar +22.07% -30.0% 10.8% Apr +5.91% -10.6% 9.11% May +8.44% -103.41% -0.29% Jun +10.33% +346.96% 0.64% Jul -2.21% +1334.16% 9.42% Aug +5.63% +8.33% 9.66% Sep +3.69% -17.43% 7.69% Oct +0.45% -81.34% 1.43% Nov +1.74% -138.39% -0.54% All +102.2% -106.84%

接下来的策略会如何操作呢？
我还是依然会依据大马的趋势，以PE和DY做为投资的主要参考，尝试继续逢低累计，存股当定存。
我有一个信念，如果今天没有股市了，我的投资依然不会不见的，
我投资进入了我觉得不错有前途的公司，未来表现OK的，每年都会有股息派。
老来，我会有很多公司每年每月都派股息给我，衣食无忧。

不要因为公司的市值每日在你的眼帘下条窜，公司估值萎缩就感到害怕，
因为有股市，让你可以投资，但不要因为有股市让你害怕投资。
你害怕只是因为你在股市“亲眼目睹”你的投资公司估值再不断萎缩，但是只要公司还继续营运，还继续赚钱，就不要Lut啊！
如果今天你投资的是私人有限公司，我想你一定不会害怕，反而你会觉得股灾和你没关，
就只因为你没“亲眼”见你投资的公司价值滑落。你反而会乖乖的等年尾看Report等派息，找管理层喝茶。对么？
而且你也预算这笔投资是“长期投资”，你不会今天投资，两个月后，你去找你朋友和他说你想退股。对么？
所以试试看学巴菲特所说的，如果你觉得不安，你就远离股市，去一趟沙滩玩吧。




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夏则资皮、冬则资絺，以待乏也

大市不妙，自己的组合也开始回吐今年所有的涨幅，
为了加码摊平，自己投入股市的投资母金不断增加，可悲的是即便如此，单月里自己的投资回酬不但没有增加，
反而单月就蒸发不见了30%。

说实在，我不怕股价跌，我坚信通过股票股权投资是除了创业以外，可行的合法致富途径。
而且当股票跌的越深，买入的风险就越小。
就这样从2月份起，自己就波动不断的股市里不停的投入资金。
买着买着，3个月的时间，对比2017年尾自己已加码投入了超过48%的新资金进股市了。
我就只怕自己现金不够而已，加码加到现金花尽之日，大市都还没有回调的话，就屌了。
加码之余也要非常谨慎，4月份有两笔大钱要出：
一就是Income Tax，我一贯来都没有缴交PCB，都是一年来直接缴一次性税；
第二就是刚下了定金买了一辆车给老婆，由于没有向银行借贷，因此大概四月是就要直接现金支付剩下的余额。
钱投资了在自己认定的好公司里其实没有坏处的，因为他们未来将带回来丰厚的回酬或股息，
但若大部分股项都住在高高的套房里，那时我就要过拮据的日子了。


因为我相信股权投资能致富，因此我有个小小愿望，就是靠着投资，期望一点一滴地累计3百万的投资组合。
以6%的平均股息来计算，平均每月得到的被动收入为马币RM15K。
到时一份工资、几份自己公司的股息、再几份自己所投资上市公司的股息，退休财务自主的日子指日可待。

可原本的计划是每月一点一点的投资，只要退休前达到就OK了。
可就因为自己向来都是“追低不追高”的人，所以股价跌自己就很进取不断加码，所以动荡的股市一直都是让我在股市里“花大了”，
虽然钱在股市感觉很有成就，也可以提早达到目标，但是每月都担心自己不久将来钱不够用或周转不来。
大市跌，不怕，就一直place买盘排队。结果又对上了~
对上时又开心又不开心，
开心是以低价买到摊平了，不开心是对到表示股价又冲低跌了，买到就要转钱T+3支付，自己的储备金又少了。
股项因为摊平Risk也减低，可现实生活因为又买股了，现金减少Risk提高了。好矛盾。

夏则资皮、冬则资絺、旱则资舟、水则资车，以待乏也；
前提就是自己要懂得判断，储备要厚，也会预算。



今天回到家，感觉意外的是我收到来自泰国的邮包。居然是泰国汇商银行SCB的年报通知和股东大会邀请。
虽然不管马来西亚或是泰国，我都清楚明白股东的权益。但是还是第一次收到来自国外的股东通知书。那一霎那，还真让我有点自满。

就和马来西亚一样，所谓的年报简报通知不是年报，
因此没有华丽的封面，就一些资料通知4月5日下午2点地点在SCB Head Office, Ratchadapisek召开股东大会。
文件里头还有一堆满满英文字年度简报和年度大会的Agenda，还有一个光盘CD，
但平时看SET的资料，其实要公司有最新更新的英文资料(news/ announcement)不容易。很多都没有，一些有一些则还错误百出。
为此今天收到的这一份，不晓得是不是SCB而已，无论如何看得出泰国企业想要跟上时代和照顾国外投资者的用心。
让我这个国外投资者感觉好荣幸。
当然既然他们能够把通知书寄到国外来，我也同样的像之前BURSA和MAYBANK的一样，
给SCB发了一封电邮要求一本完整美美的Print Form 2017 Annual Report寄来马来西亚。期待会收到。




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泰国和马来西亚银行同业指标

心血来潮，自己从下面各自银行的季报里收集了最新的一些银行指标。
大家可以参考参考。看看泰国的银行和马来西亚的银行是否有共同之处。
另外从下你就可以比较基本面什么叫好，什么叫差。

Geographically	Malaysia			Thailand
Bank	MBB	CIMB	PBBank	KBANK	SCB	CIMBT
Price	MYR 10.44	MYR 7.15	RM 23	THB 230	THB 148.50	THB 1.09
PE	15.1	14.46	16.23	16.03	11.7	85.75
PB	1.56	1.38	2.37	1.58	1.39	1
NIM	2.36%	2.63%	2.28%	3.44%	3.23%	3.89%
DY	5.08%	3.51%	2.57%	1.74%	3.70%	-
Cost to Income	48.70%	51.80%	31.9%	42.31%	42.30%	57.9%
ROE	10.38	9.34	14.64	10.24	12.37	1.29
ROA	1.02	1.21	1.8	1.69	1.80	0.16
LDR	93.80%	90.80%	95.36%	95.96%	97.2%	96.8%
Net Profit Margin	22.15%	34.66%	34.12%	19.03%	25.86%	2.25%
GIL Ratio	2.34%	3.40%	0.5%

银行业很多指标其实自己也不太懂，学习中，
其实没有Mentor，在网上找查，很多看了自己也不太明白。
但是我喜欢银行这个行业，就是你给我钱，我替你保管同时回赠你一些利息，
背地里其实我会把你给我的钱拿去投资或借贷给别人，再算别人更高的利息。中间就是我的赚幅。
银行业兼顾国家的财经稳定发展，协助国家或个人个体成长，帮助有需要的人，
我觉得银行是不灭的，因为不管什么时候，需要钱来发展的国家还是企业，都只能来找银行，
只有银行能有高现金的储备共借贷发展，只是随着时代的发展可能出现一些变化而已。
成熟的国家银行业也相对成熟，管制严不容易倒闭，后面也有国家在Support，
有天如果真的发生银行业倒闭的话，应该是经济大崩盘了，民间大大小小的企业公司伤亡应该更为严重吧。

目前来说，自己持有了马来西亚马银行（MAYBANK）、马来西亚联昌集团（CIMB）和泰国汇商银行（SCB）。
除了以上的一些基本指标，投资的时候，自己也会优先选择那些有明确动作致力发展线上Fintech的银行。
毕竟移动支付、或手机银行将是即将而来的趋势。

原本自己还想把香港上市的CCB（中国建设银行）、ICBC（中国工商银行）等纳入这资料收集里，
因为这些它们的PE和DY比较起来都比马来西亚更为吸引（ICBC PE 8, DY 3.88%，CCB PE 8, DY 3.77%），换句话说就是低估。
只是中国银行同业庞大的债务让投资者想投资又却步而已。
另外只是很多资料不齐全，自己没法找到。所以暂时还是算了。迟点再做。




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二月份总结

二月份季报月，最后的一个星期，除了28日转红外，基本上整体来说是回复上升的趋势。
整个二月份的成绩也随着季报和Annouced 的股息。再次破纪录创新高。
投资回酬对比一月份更是上升了11.09%，对比年头开始更是大涨41.11%。
当然主要也是由于在二月份股市有点动荡，所以共21次Buy In Transaction，和1次的Sell Transaction，
而这些加码、增持买入最后让我在月尾贡献回酬，带动整体成绩。

整个二月份对比一月尾的母金，加码了19.93%， 主要投资在KAREX，KIPREIT，MALAKOF和泰国股市里。 由于适逢春节，和自己公司的一些新规划，对于季报， 其实自己也还没有得空仔细细读所有的季报，都是大约看过和记录， 大致上比较需要留点心眼儿就是KAREX了，自己其实也预了季报不会好看， 但是既然上车了，就好好的当个“长期投资者”吧！ 做为全球最大的保险套生产商，它还是有着自己立足的优势， 就只盼望一切雨过天晴后，彩虹就自然会出现了。 因此继续逢低承接。

投资母金 投资回酬 Jan -0.42% +27.03% Feb +19.93% +11.09%

另外二月份自己也开始泰国的股市投资，把自己的投资区域性的Diversify。
因此现在都有关注泰国的新闻和财经，黄金价格如今也来到一个相当吸引的价位。
可能不久将来自己也会持有一些黄金来分散自己的investment portfolio。

我爱投资，理财真的很重要，理财投资里头尤其最爱投资的是公司股票，
看别人家的公司财报，分析别人家公司的数据，以宏观的角度看世界。
投资是我不断向各行各业学习的推动力。
如今自己的股市组合市值超过百万。
曾今自己计划，只要组合突破3百万，单单股息应该就是可以完全从工作退下来的时候了。
每天只要一点一点的超目标前进，梦想中会实现。


P/S:
三月第一个交易日，KAREX大跌，自己的组合因为NESTLE(-4%)和KAREX(-13.5%)，回吐所有涨幅。
>.< 无言。看：Stock Portfolio



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投资泰国股市SET

前几年为了拓展公司业务版图，咱们马来西亚公司收购泰国一家上游公司，理应泰国公司成为了我们马来西亚公司的子公司之一，
只是2015年咱们公司因为营运不善，所以除了被逼从伦敦交易所delist外，
也导致我们和泰国公司在合拼收购时的合约破裂毁约，所以最后马来西亚公司和泰国公司就分家了。泰国的伙伴拿回他公司的控制权。

但是话虽如此，虽然我们没有了控制权，但公司的部分股份转为个人股份，share swap。
泰国伙伴占有马来西亚公司10%股份，而且我们分为4个个别个体占有泰国公司总共20%，
几年下来，分了四人，也因为企业活动，如今股份也被稀释了很多，我自己名下只占有泰国公司很小很小的股份，

泰国的公司分派2017年全年股息，最然只是一个很小很小的股东，也第一次分到马来西亚以外，泰国公司的股息钱，
钱存进了我之前开的CIMB THAI的银行户头内。
泰国存款利率很低很低，Saving几乎没有利息，FD的话大约1.x%，泰国通膨率也是大约1.x%。
几番考量，既然如此，我就打算不如把钱投入泰国股市。股市里不仅仅可以赚Capital Gain也可以找到派比银行利率高的股息股。
若在马来西亚开cross border trade买泰国股票，亏银行的FOREX费，
如今我有泰币，不如直接在泰国开户口直接用泰币做买卖。

为此，我联络泰国CIMB的客服，由于语言不通，老实说过程虽然不难，但也不是一帆风顺。
通过几次电话和Email，因为我已经有了泰国的银行户口，只需要到银行签署文件，就可以等待户口启用了。


在此分享让有兴趣开设泰国投资户口的朋友可以参考参考：
01）要有一个泰国银行的Saving户口；
02）找查在泰国的投资 Investment Broker。（因为我是CIMB Thai的客户，所以不要烦，我就只联络CIMB Thai的客服，开CIMB户头）

以下我开设 CIMB Securities Thailand 的过程
03）告诉他们你要开启一个 Securities Trading Account to buy share（讲明白点，不然他们不明白）；
04）他们会给你一些Form 填，或去银行让他们的人教你怎么填写（掺杂很多泰文的）;
05）泰国的Dealer也会发Email 给你可能要你填回一些资料来确认；
06）开户头大约两个礼拜时间，然后你会从Email 收到 https://www.cimbsecurities.co.th 的登入资料;
07）登入后，向Dealer查询 ATS（Automatic Transfer System，就是把你的储蓄户口和你的投资账户相连，买股的时候，钱从银行Saving Account转账到Securities Account，分股息的时候也直接派到你的Saving Account）是否Link了。应该大约又一个1~2星期；
08）来到要交易，看股。由于网络版本很复杂，所以我建议下载手机版的Streaming；

网络版	手机版

09）ATS搞定后，发Email给你的dealer告诉他你要从你的Saving Account转多少钱到你的Securities Account：
10）他会让你在Email回复一些verification for confirmation；
11）第二天，你就可以在Streaming看到你的可以买股的Available Cash了。开始买卖~。

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一些感想、小知识：
1）CIMB Securities Thai的泰国人很温驯，做事很慢的，好像不愁钱一样。偶尔也不回你的电邮，要多发几次，多催，要有点耐性；
2）给居住在国外的外国人，只能开设Cash Trading Account；
3）交易时段（泰国时间）：
9:30 AM - 10:00 AM — Pre-opening I
10:00 AM - 12:30 PM — Morning Trading Session
12:30 PM - 2:00 PM — Intermission
2:00 PM - 2:30 PM — Pre-opening II
2:30 PM - 4:30 PM — Afternoon Trading Session
4:30 PM - 4:40 PM — Pre-close
4:40 PM - 5:00 PM — Off-Hour Trading
4）通过Dealer买卖，水钱为0.25%；自己网上买卖则0.15%（加上一些怪怪的VAT，总之费用大约0.168%）；
5）所有股息被征收10%税务；
6）股票代码基本上的分类有如下举例：

SCB ：	基本母股；	Dealer建议我买-R， 因为-F流动性很低，但早前我已经买了基本母股， 想卖到快也卖到好价钱就要Convert -R；
SCB-F：	外国人买的（Capital Gain无需付税，但流通量少）；
SCB-R：	NVDR（Non-Voting Depository Receipt，没有投票权；
SCB-P	Preferred Stock；
SCB-W ：	凭单种类；
SCB-W1 ：
SCB-W2 ：
以此类推

7）在网络上要找查泰国股市公司分析、消息的网站不容易，有幸认识一个在泰国工作，也有投资泰国股票的朋友，得到以下网站，一些要自己用google chrome来翻译：
a) http://www.setmonitor.com/en/dashboard
b) https://www.set.or.th/set/mainpage.do?language=en&country=US
c) http://www.panphol.com/data/
d) https://www.thunhoon.com/
e) http://www.thaicapitalist.com/

就这样，胆子粗粗的，抱着不要让资金停滞，
应该运用自己的知识和经验，把钱投入一个可以赚取比银行存款利率更高、比通货膨胀率更高的股市。
虽然这是泰国股市，一个不同的地理和语言环境，但是通过学习，和分析，我相信赚取比银行利率更高是可以做到的。
我就这样看着泰国公司的财报，开始了泰国股市的投资。



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